تقدم Tickmill أيضاً حلاً للسيولة المؤسساتية, حيث قمنا بتصميمه خصيصاً للمتداولين المؤسساتيين وذوي أحجام التداول الكبيرة الذين يبحثون عن وصول سهل وسريع إلى الفوركس وعقود الفروقات (CFDs) على المؤشرات والسلع. لقد تم إيجاد هذا الحل لخلق ظروف استثنائية كالسبريد المنخفض للغاية، والتنفيذ فائق السرعة، والعمولات التنافسية. إنه عرض لا يضاهى.

إذاً جوني، ما هي السيولة؟

السيولة هي العنصر الرئيسي الذي يجعل أي سوق يتسم بالكفاءة والمنافسة. إنها تعبر عن مدى إمكانية شراء أو بيع منتج أو أصل بسعر ثابت يعكس قيمته الحقيقية. بعبارات بسيطة، إذا كان هناك مشترون وبائعون أكثر في السوق، فإن السيولة ستكون أعمق.

حتى يكون السوق عالي السيولة، يجب أن يكون هناك عدد كبير من المشترين والبائعين. في الفوركس، تقاس السيولة بعمق السوق, وحجم التداول, وسبريد العرض/الطلب. وترتبط جودة السيولة ارتباطاً مباشراً بجودة تجربة التداول.

من هم مزودو السيولة الرئيسيون في سوق الفوركس, وما هو دورهم؟

مزودو السيولة الرئيسيون في سوق الفوركس هم البنوك الاستثمارية والمؤسسات المالية الكبيرة. إنهم الجهات التي تقوم بتحديد سعر شراء وبيع أداة مالية معينة لنظرائهم. عادةً ما تعتمد الأسعار التي يقدمونها على توقعاتهم لتحركات العملة, وعلى ما يعتقدون أن الطرف المقابل قد يكون مهتماً بفعله. وغالباً ما يكسبون أموالهم من خلال اتخاذ المركز المقابل في الصفقة بدلاً من الاعتماد على السبريد.

في السنوات الأخيرة، بدأ مزودو السيولة من غير البنوك بلعب دور حيوي في توفير وتحسين الوصول إلى السيولة على منتجات الفوركس خارج البورصة (OTC). وقد صنفت شركات مثل XTX Markets ضمن أفضل 5 مزودي سيولة للفوركس على مستوى العالم.

إذاً، من الأفضل العمل مع العديد من مزودي السيولة؟

كلما زاد عدد مزودي السيولة، زادت المنافسة في تسعير الأداة المالية. وكلما كان الأصل أكثر سيولة، كلما كان السعر أضيق ومتاحاً بسهولة أكبر. ولكن وجود العديد من مزودي السيولة له عيوبه, حيث سيضطر الوسيط إلى تقسيم موارده ورأسماله، وهو أمر غير عملي ويجعل العمل عرضة للأخطاء.

نحن في Tickmill نختار مزودي السيولة بعناية, ونراقب أداءهم باستمرار بناءً على مقاييس مختلفة.

حسناً. ما هي المقاييس التي تقومون بمراقبتها؟

وقت الاستجابة / زمن الوصول

سرعة التنفيذ

السبريد

نسبة تنفيذ الأوامر

الانزلاق السعري

تأثير السوق

أود أن أعرف المزيد عن أطراف التداول المقابلة لـ Tickmill, وعن شبكة السيولة التي تتكون منها. هل يمكنك إخبارنا المزيد؟

نحن متصلون بعدد كبير من مزودي السيولة من بينهم بنوك من الدرجة الأولى، وصناع سوق من غير البنوك، وشركة Prime of Primes, و ECN Trading Plues.

بنوك الدرجة الأولى تتضمن: Barclays، JPMorgan، UBS، Deutsche Bank، Citi، Goldman Sachs، HSBC.

مزودو السيولة من غير البنوك تتضمن: XTX Markets, HCTech, Citadel Securities, Jump Trading.

Prime/Pops تتضمن: Saxo Bank،ISPrime ،CMC ،ADMIS ،CFH.

ECN Trading Venues تتضمن: 360TGTX, LMAX.

يا لها من قائمة رائعة! إذاً، لماذا سبريد Tickmill أقل من منافسيها؟

بصفتنا أحد أكبر الوسطاء في العالم، فقد أمضينا سنوات في بناء شبكة سيولة عميقة والاستثمار في تقنية التسعير الخاصة بنا. نحن نستفيد من علاقاتنا المؤسساتية الراسخة حول العالم لتوفير مجمعات سيولة عميقة, مع اتصال بزمن وصول منخفض وأسعار ضيقة.

إن إمكانياتنا المتقدمة لتوجيه الطلبات تضمن تنفيذ أوامر العميل حتى أثناء تقلبات السوق الكبيرة. كما توفر شبكات السيولة المتطورة الخاصة بنا أسعاراً ممتازة وقابلة للتخصيص لتسهيل العمليات البارزة وتقليل تكلفة التنفيذ لكل عميل. وهذا يتيح لنا أيضاً تلبية احتياجات جميع أنواع العملاء ومختلف استراتيجيات التداول.

مع كل هذا الاستثمار في بناء شبكة السيولة، هل يمكنك إخبارنا المزيد عن البنية التحتية وتقنية التسعير؟

تقع خوادمنا في Equinix LD4 (في لندن، المملكة المتحدة), و Equinix NY4 (في نيويورك، الولايات المتحدة), وهما من المواقع الرائدة عالمياً لاتصال الفوركس بزمن وصول منخفض. وحتى نضمن الاتصال بزمن وصول منخفض للغاية، قمنا بإنشاء اتصالات متقاطعة مع مزودي السيولة, إلى جانب استخدام أحدث تقنيات التنفيذ وتجميع الأسعار. وعلى مدى أكثر من 5 سنوات عقدنا شراكة مع OneZero وهي شركة عالمية رائدة في تكنولوجيا التداول, وكان لها دور رئيسي في مساعدتنا على تحقيق مكانتنا الحالية.

تلعب البنية التحتية القوية للتكنولوجيا المحسنة دوراً كبيراً في توفير رحلة تداول سلسة للعملاء. نحن نعتقد أن الاستثمار في التكنولوجيا يعتبر من أهم العوامل الرئيسية للنمو المستقبلي والحفاظ على العملاء المتميزين.

هل تقومون بتجميع السيولة من مزودي سيولة مختلفين؟

باختصار، نعم. فحتى نستطيع الحصول على أقل سبريد ممكن، نقوم بتجميع الأسعار من عدة مزودي سيولة, ثم ننقل أفضل عرض وأفضل طلب من مجمعات السيولة هذه إلى عملائنا. وهذا سيضمن لنا أنه في حالة انقطاع الاتصال مع أي مزود سيولة، سيكون هناك بديل مستمر يضمن عدم انقطاع تجربة تداول العملاء.



هناك العديد من الوسطاء الذين يعلنون عن سبريد منخفض ولكنهم لا يحافظون على الوعد. كيف تضمن Tickmill أن الأسعار الضيقة الحالية لن تتدهور بمرور الوقت؟

إن جزء من واجبنا في قسم الوساطة هو مراقبة السبريد في الصناعة حتى نعرف أين نقف, ونكون قادرين على تقديم ميزة تداول حقيقية لعملائنا. نحن نرى أن الكثير من الوسطاء يقدمون سبريد منخفض لفترة قصيرة، لنرى بعد ذلك أن الأسعار تتدهور. ويحدث ذلك لأن عدداً قليلاً جداً من الوسطاء يمتلكون التكنولوجيا والأدوات والخبرة المطلوبين ليكونوا قادرين على إدارة تدفقاتهم وعلاقاتهم مع مزودي السيولة. ليست جميع تدفقات التداول بنفس الجودة، وإذا لم تتم إدارتها بشكل صحيح وفعال، فإنها ستؤدي في النهاية إلى مشاكل بين الوسيط ومزود السيولة، والتي ستؤثر بشكل سلبي ضمنياً على السبريد.

نحن في Tickmill نعتمد بشدة على التكنولوجيا والخبرة لإدارة الحجم الكبير من الأعمال التي نواجهها يومياً. كما أننا نحافظ على علاقات قوية للغاية مع مزودي السيولة، وهي علاقات مبنية على الثقة والشفافية.

يمكننا تجميع ملفات تعريف التدفقات بطريقة هادفة بناءً على العديد من المقاييس التي تتم مراقبتها عن كثب, وبهذا نضمن أن التدفقات المرسلة إلى جميع مزودي السيولة داخل تجمعات السيولة هذه سيتم تنفيذها بشكل صحيح في المنبع من جانب مزود السيولة.



كما نعرف, فإن غالبية العملاء يركزون على السبريد. لذا، هل هناك تكاليف إضافية يجب أن يكونوا على دراية بها؟

يمكن القول إن السبريد هو التكلفة الأولى التي ينظر المتداول إليها قبل التداول. ومع ذلك، يميل الكثير من المتداولين عديمي الخبرة إلى تجاهل التكاليف والرسوم الأخرى التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على تداولهم.

سنقدم شرحاً موجزاً لهذه التكاليف, ونوضح موقف Tickmill منها.

السبريد

عمولة التداول

تحويل العملة

عمولات التبييت والتمويل (swap)

رسوم الفائدة على رصيد الحساب

رسوم عدم النشاط

رسوم السحب

الانزلاق السعري / رفض تنفيذ الطلب

السبريد:

السبريد هو الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب لمنتج معين. وكلما كان السبريد أقل، انخفضت التكلفة. نحن في Tickmill نعمل جاهدين للحصول على أقل سبريد ممكن في السوق, والحفاظ عليه. السبريد الخاص بنا على أزواج العملات الرئيسية والذهب والمؤشرات الرئيسية يضعنا ضمن أفضل 3 مزودين حول العالم بناءً على تحليلنا للسوق وتحليل مزودي الطرف الثالث المستقلين الذين نراقبهم باستمرار. على سبيل المثال، متوسط السبريد لدينا على زوج EURUSD هو 0.1 نقطة على مدار 24 ساعة من يوم التداول, وهو يصل إلى 0 نقطة خلال الجلسات الأوروبية والأمريكية. ومتوسط السبريد لدينا على الذهب هو 7 سنتات.

إضافةً إلى ذلك، نظراً للزيادة الكبيرة في الطلب بسبب توسع أعمالنا حول العالم، فقد أضفنا المزيد من السيولة على أزواج العملات النادرة, مما أتاح لنا تقديم سبريد صعب المنافسة على عملات مثل الليرة التركية, والبيزو المكسيكي, والعملات الاسكندنافية.

عمولة التداول:

عمولة التداول هي عبارة عن رسوم يتم خصمها من حسابك عندما تقوم بفتح صفقة ما. يتم احتساب العمولة عادةً على أساس 'لكل مليون' أو 'لكل لوت متداول'. الوسطاء الذين يستطيعون تقديم سبريد منخفض جداً / أو صفر سبريد عادةً ما يتقاضون عمولة.

يميل العملاء الأقل خبرة إلى نسيان تكلفة هذه العمولة, لأنها لا تخصم عادةً من الرصيد إلى أن يتم إغلاق الصفقة. وهذا يسمح لبعض الوسطاء بالإعلان عن سبريد منخفض, في حين أنهم يتقاضون عمولات عالية. العمولة في Tickmill على حسابات VIP هي 1 (10 لكل مليون) في كل اتجاه، بينما العمولة على حسابات Standard و Pro هي 2 (20 لكل مليون) في كل اتجاه. وتعد عمولاتنا من أدنى العمولات في الصناعة. وعند احتساب السبريد والعمولات لدينا يمكننا القول أننا المزود الأقل تكلفة في مجال الفوركس بالتجزئة.

دعونا نوضح ذلك بمثال بسيط:

لنفترض أنك عميل VIP في Tickmill.

السبريد في Tickmill على زوج USDJPY هو 0.2، والعمولة على حساب Tickmill هي 1 في كل اتجاه لكل 100 ألف يتم تداولها. فتكون التكلفة الإجمالية لفتح صفقة بحجم 1 لوت ثم إغلاقها تساوي:

2$ عمولة + 1.84$ سبريد = 3.84$

لديك حساب مع وسيط آخر, السبريد فيه على زوج USDJPY هو 0، والعمولة هي 3.5$ في كل اتجاه لكل 1 لوت. فتكون التكلفة الإجمالية لفتح صفقة بحجم 1 لوت ثم إغلاقها تساوي:

7$ عمولة + 0$ سبريد = 7$

لذلك، على الرغم من اختيار وسيط بسبريد صفر، فإن التكلفة الإجمالية كانت 1.8 ضعف من التكلفة الإجمالية لدينا.

أي أنه عند التداول مع Tickmill ستوفر أكثر من 3$ لكل لوت.

لكن الجدل هنا هو أنه لا يمكن للجميع إيداع 50,000$ لفتح حساب VIP مع Tickmill، وهو جدل مفهوم تماماً. لذلك في هذه الحالة، سيكون ثاني أفضل خيار هو فتح حساب Pro بحد أدنى للإيداع يبلغ 100$ فقط. السبريد فيه مطابق تماماً للسبريد في حساب VIP، لكن العمولة أعلى. وبالرغم من ذلك، ستظل التكلفة الإجمالية أقل مما هي عليه لدى المنافسين الآخرين.

وبالعودة إلى المثال أعلاه، فإن التكلفة الإجمالية للتداول على حساب Pro مع Tickmill ستكون 5.84$، وهي لا تزال أقل بنسبة 16٪ تقريباً من التكلفة الإجمالية لدى أقوى المنافسين.

رسوم تحويل العملة

قد يؤدي التداول في الأسواق التي تعتمد عملة مختلفة عن العملة الأساسية لحسابك إلى فرض رسوم على تحويل العملة. على سبيل المثال، إذا كانت العملة الأساسية لحسابك هي الدولار الأمريكي وكنت تتداول على زوج USD/CAD، فسوف يتم تحويل أرباحك تلقائياً من الدولار الكندي إلى الدولار الأمريكي قبل أن تنزل في حسابك. يتقاضى معظم الوسطاء نسبة مئوية على هذا التحويل, وتتراوح الرسوم عادة بين 0.5٪ إلى 1٪. وهي رسوم يتغاضى عنها الكثير من الناس ولكن يمكن أن نضيفها إلى تكلفة التداول! خصوصاً إذا كنت تتداول على منتجات مالية يتم تسويتها بعملة مختلفة عن العملة الأساسية لحسابك.

نحن في Tickmill لا نفرض أي رسوم لتحويل العملة، حيث يتم تحويل أرباحك وخسائرك إلى عملة حسابك بناءً على الأسعار الفورية المباشرة.



عمولات التبييت والتمويل (swap)

إن تكلفة تبييت الصفقة هي شيء يجب أن تنتبه له جيداً حين تحتفظ بصفقاتك لفترات طويلة. فتبييت الصفقة، المعروف أيضاً باسم (swap)، هو إغلاق صفقة مفتوحة بتاريخ اليوم, بالتزامن مع فتح نفس الصفقة بتاريخ اليوم التالي، وبسعر يعكس اختلاف معدل الفائدة بين العملتين.

تكلفة التمويل هي تكلفة مهمة أخرى يتم عادةً إضافتها إلى رسوم التبييت. وعادةً ما تكون 'رسوم swap' التي تراها في حسابك لمنتجات عقود الفروقات (CFDs) عبارة عن تكاليف تمويل. عندما تتداول على عقود الفروقات (CFDs) برافعة مالية، فإن وسيطك يقرضك الأموال بشكل أساسي لكي تتمكن من فتح صفقة لن تستطيع فتحها برصيدك الخاص. ويتقاضى الوسيط رسوماً رمزية لتغطية تكاليف الأموال التي اقترضتها منه.

نحن في Tickmill نقوم بمراجعة معدلات التبييت الخاصة بنا بشكل دوري وتعديلها لتلائم ظروف السوق والصناعة الحالية. وكما هو الحال مع السبريد، فإننا نقوي علاقاتنا مع مزودي السيولة لنحصل على أفضل معدلات التبييت الممكنة. وعند حصول أي تعديل إيجابي على هذه المعدلات فإننا نمرره لعملائنا.

رسوم الفائدة على رصيد الحساب

يفرض بعض الوسطاء رسوم فائدة على رصيد الحساب الذي تحتفظ به معهم. نظراً لأننا نعيش في بيئة معدلات فائدة منخفضة/سلبية في جميع أنحاء العالم، فإن بعض الوسطاء يفرضون عليك رسوماً مقابل احتفاظهم بعملات مثل اليورو والفرنك السويسري والين الياباني.

إذا كان رصيدك مع الوسيط بأي من هذه العملات، تحقق فيما إذا كان يفرض عليك رسوماً أم لا. نحن في Tickmill لا نفرض أي فوائد سلبية على أرصدة العملاء.

رسوم عدم النشاط

يفرض الكثير من الوسطاء على حسابك 'رسوم عدم النشاط' إذا لم تتداول لفترة معينة من الزمن. لا يوجد معيار محدد يعتمد عليه الوسطاء لتحديد هذه الرسوم. لكن, نحن في Tickmill لا نتقاضى أي رسوم على عدم نشاط الحساب.

رسوم السحب

تعتبر تكاليف السحب أيضاً من التكاليف المهمة والتي يجب مراعاتها عند التداول في سوق الفوركس. عند سحب أرباحك من حساب الوساطة الخاص بك إلى حسابك المصرفي الشخصي، يقوم معظم الوسطاء بفرض رسوم سحب. يتم ذلك إما لتغطية رسوم معالجة الدفع, أو لثني العملاء عن سحب أموالهم.

احزر ماذا... لا تفرض Tickmill أي رسوم على السحب أيضاً.

الانزلاق السعري / رفض تنفيذ الطلب

أخيراً وليس آخراً، هناك بعض التكاليف غير المباشرة التي يتكبدها العملاء ويجب عليهم إدراكها, وهي بشكل رئيسي الانزلاقات السعرية ورفض تنفيذ الطلبات.

إذاً, ما هو الانزلاق السعري؟

بعبارات بسيطة، الانزلاق السعري هو الفرق بين السعر الذي رأيته على الشاشة قبل فتح الصفقة, والسعر الذي تم تنفيذ صفقتك عنده. عندما تنقر على زر شراء / بيع على منصة التداول، فأنت تقوم بشكل أساسي بوضع 'أمر سوق' مع الوسيط الذي تتعامل معه. سيحاول الوسيط الحصول على أفضل سعر ممكن في السوق، لكن هذا لا يعني دائماً أنك ستحصل على السعر الذي تريده.

لماذا يحدث الانزلاق السعري؟

السبب الأكثر شيوعاً لحدوث الانزلاق السعري هو اختلال التوازن بين المشترين والبائعين.

متى يحدث هذا الاختلال عادة؟

غالبًا ما يحدث الانزلاق السعري خلال فترات انخفاض السيولة (مثل افتتاح السوق، وفترة التبييت، وجلسات العطلات) أو التقلبات الشديدة جداً (مثل الإصدارات المالية الرئيسية، والأخبار غير المتوقعة، والأحداث الاقتصادية الهامة، أو ببساطة خلال حركات السوق العنيفة).

من المهم الإشارة إلى أن حجم الصفقة يلعب دوراً مهماً في تحديد ما إذا كان سيتم تنفيذ صفقات العملاء بالسعر الذي يرونه على المنصة, أو أنه سيحصل انزلاق سعري.

تسمح معظم المنصات في مجال الفوركس بالتجزئة للمتداولين برؤية ما يسمى 'سعر أعلى الكتاب' (ToB). قد لا تكون سيولة ToB كبيرة بما يكفي لتغطية طلب كبير، وهذا الطلب من شأنه أن يكتسح دفتر السيولة ويتم تنفيذه على أساس VWAP (متوسط السعر المرجح لحجم الطلب) اعتماداً على السيولة المتاحة. ولذلك من المهم التداول مع الوسطاء الذين يتمتعون بعلاقات سيولة قوية مع مزودي السيولة الرئيسيين.

لذلك، وباختصار، الانزلاق السعري هو تكلفة غير مباشرة يجب على المتداول وضعها في حسبانه.

الأمر نفسه ينطبق على 'رفض تنفيذ الصفقة'، حيث أن رفض صفقتك يعتبر ضمنياً تكلفة فرصة, بسبب ضياع الفرصة. وعلى الرغم من صعوبة قياس هذه التكلفة بالنسبة للانزلاق السعري، إلا أنها بالتأكيد أمر يجب مراقبته جيداً. بعد كل شيء، ما الهدف من وجود سبريد تنافسي للغاية إذا لم يتمكن الوسيط من احترامه.

وفي حال كنت تتساءل، فقد حافظت Tickmill على سجل ممتاز في جودة التنفيذ:

على سبيل المثال, زوج EURUSD وهو أكثر أزواج الفوركس تداولاً (استناداً إلى إحصائيات Tickmill Europe لعام 2021):

نسبة تنفيذ الأوامر: 99.99٪

نسبة رفض الأوامر: 0.01٪

إحصائيات الانزلاق السعري:

عند السعر المطلوب / عدم حدوث انزلاق: 82٪

الانزلاق الإيجابي: 5٪ (بمتوسط +0.27 نقطة)

الانزلاق السلبي: 13٪ (بمتوسط -0.25 نقطة)