El día de hoy se presentó el dato de inflación de variación anual en los Estados Unidos de América el cual fue de 8.5% por debajo de lo esperado. Considerando el contexto económico actual, en donde las presiones en precios están afectando a gran mayoría de las regiones del mundo independientemente si se trata de economías en desarrollo, emergentes o desarrolladas, el monitoreo de los niveles de inflación ha tomado mayor relevancia. Como se puede apreciar en el siguiente gráfico, los niveles de inflación en Estados Unidos mantienen una tendencia alcista considerable. Las diversas bancas centrales buscan lograr llegar a un techo máximo con las políticas restrictivas implementadas y, a partir de ello, que las presiones en precios muestren un punto de inflexión de consideración, incluidas la Reserva Federal de los EE. UU., por lo que el resultado de hoy es de importancia.

Niveles de inflación en EE. UU. en el último año

Fuente: gráfico tomado del portal Tradingeconomics.com

Si bien es cierto que la pérdida del poder adquisitivo medida por los niveles de inflación afecta a todos los habitantes, independientemente de la clase social en la que se encuentren, los individuos más afectados son lo que tienen menor ingreso o los que se encuentran en situación de pobreza. Los gobiernos y bancas centrales son conscientes de lo anteriormente mencionado, por lo que las políticas a tomar, en situaciones de elevadas presiones inflacionarias, son mayormente restrictivas. De no controlarse los niveles de inflación, la consecuencia puede escalar hacia crisis sociales de diversas vertientes, en donde los factores internos de un país comienzan a tener desequilibrios mayores.

En los EE. UU., el presidente de la Reserva Federal Jerome Powell ha sido muy claro en reuniones previas inmediatas en que, su principal objetivo es la contención de la inflación, a pesar de conocer lo que eso implica hacia el desincentivo de la demanda agregada, que a su vez implicaría efectos de contracción económica. A pesar de ser consciente de las implicaciones, el líder de la banca central de los EE. UU. ha mencionado buscan tener un impacto mesurado en cuanto a las presiones restrictivas, lo que al parecer el mercado de valores del país lo ha tomado con optimismo.

Los índices accionarios acumulan una fuerte recuperación promedio del 16% desde los niveles mínimos del año. El día de hoy el índice S&P 500 aumenta un 1.90% aproximadamente, el índice Dow Jones un 1.40% y el índice Nasdaq un 2.6% de valorización luego de conocerse el dato de inflación. Diversos analistas e inversionistas han tomado la postura de pensar que el impacto efectivamente será mesurado, pero habría que considerar que el contexto actual no depende de una sola variable o indicador, tensiones de índole geopolítico o desequilibrios de mercado también pueden desencadenar afectaciones generalizadas al pasar el tiempo.

Independientemente de lo anterior, las siguientes imágenes muestran el optimismo descrito del día de hoy en los mercados accionarios de los Estados Unidos de América en donde, en algunos casos, se están perforando técnicamente resistencias importantes de mediano plazo, así como una directriz bajista de mediano y corto plazo que aumentan la probabilidad de futuras subidas en los índices de confirmarse dichos rompimientos. El oscilador RSI por su parte muestra estar en niveles de sobrecompra en los tres casos.

Comportamiento del futuro del índice S&P 500

Fuente: elaboración propia a través de la plataforma Meta Trader 4

Comportamiento del futuro del índice Dow Jones

Fuente: elaboración propia a través de la plataforma Meta Trader 4

Comportamiento del futuro del índice Nasdaq

Fuente: elaboración propia a través de la plataforma Meta Trader 4

Sería interesante estar al pendiente de las actualizaciones de datos económicos, así como del monitoreo de niveles clave técnicos que describan movimientos de mantenimiento o rompimiento en dichos niveles, debido a la influencia que tienen los mercados de valores de los EE. UU. a nivel global.