Las acciones estadounidenses cayeron con fuerza el lunes, lo que llevó al S&P 500 a un nuevo mínimo de 52 semanas, ya que los operadores anticipan una nueva carga de malas noticias sobre la inflación y las ganancias.


  • El Dow (INDU) cayó unos 506 puntos, o un 1,5%. el S&P 500 (SPX) cayó un 2,4% y el Nasdaq Composite (COMP) perdió alrededor de un 3,2%.
  • En un momento, la nota del Tesoro a 10 años alcanzó el 3,19%, su mayor rendimiento desde finales de 2018.
  • Los movimientos siguen a una semana increíblemente volátil en Wall Street. Marcó la quinta semana consecutiva de pérdidas para los tres principales índices bursátiles de EE. UU.

"La guerra de Ucrania, un shock energético mundial y el riesgo de que la Fed intente luchar contra la inflación impulsada por la oferta han provocado una reevaluación de los escenarios macro entre los participantes del mercado", escribieron los analistas de Blackrock en una nota el lunes por la mañana. "También vemos pocas posibilidades de un escenario económico perfecto de baja inflación y crecimiento".

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo a los inversores el miércoles por la tarde que los futuros aumentos de tipos de más de medio punto porcentual "no son algo que la Fed esté considerando activamente", lo que llevó a un aumento alcista en los mercados.


Todos los principales índices crecieron alrededor del 3%, y el S&P 500 y el Dow Jones tuvieron sus mejores días en casi dos años. Pero el pasado jueves 5 de mayo, los operadores decidieron que no estaban tan interesados en los cambios, preocupados por las crecientes posibilidades de que la Fed sumerja a la economía en una recesión. El Dow cayó 1.120 puntos, o un 3,3%, el S&P 500 cayó un 3,7%. El Nasdaq Composite cayó un 5,2%, marcando su peor día desde 2020.


"He estado en los mercados durante 25 años y nunca había visto algo así", dijo Danielle DiMartino Booth, CEO y estratega jefe de Quill Intelligence, una firma de análisis de Wall Street y la Reserva Federal. "Es violento, no solo volátil".


¿Cuánto durará la inflación? La respuesta está en el pasado.


El sector tecnológico con visión de futuro es particularmente vulnerable a las tipos más altas: los inversores esperan que las empresas tecnológicas registren un crecimiento eléctrico, pero la inflación y los pagos de intereses más altos se llevarán una gran parte de esas ganancias. La empresa matriz de Facebook, Meta Platforms (FB), cayó alrededor de un 4,3% y el propietario de Google, Alphabet (GOOGL), cayó un 1,6%.


Amazon (AMZN), Apple (AAPL) y Netflix (NFLX) bajaron cada uno casi un 3%.

Mientras tanto, la empresa de análisis de datos Palantir cayó un 21% después de informar ganancias trimestrales mixtas. El fabricante de vehículos eléctricos Rivian cayó casi un 19% a medida que expira el período de bloqueo interno para vender las acciones. Ford (F) posee una participación accionaria de 102 millones en la empresa y ha perdido dinero en el trato.


Los inversores están esperando un indicador de inflación clave, el índice de precios al consumidor de Estados Unidos a finales de esta semana.


"Si quiere ser una persona que tiene el vaso medio lleno, la falta de nuevas malas noticias es algo a lo que aferrarse y el miércoles debería ver caer la inflación subyacente y general del IPC de EE. UU.", escribió el estratega de Société Générale, Kit Juckes, en una nota el Lunes. Una caída en la inflación podría "calmar los mercados lo suficiente" y revertir la venta masiva para el fin de semana", dijo.


Aún así, a medida que la temporada de ganancias llega a su fin, las previsiones para el próximo trimestre siguen siendo débiles. Las menciones de 'demanda débil' en los informes de ganancias están ahora en su nivel más alto desde el segundo trimestre de 2020, según una investigación realizada por analistas de Bank of America.

"Nuestro índice de orientación, el índice de revisión de ganancias y la lectura del sentimiento corporativo se desplomaron al nivel más bajo desde el segundo trimestre de 2020", escribieron, "lo que se suma a las preocupaciones sobre la recesión".


Mientras tanto, el S&P 500 y el NASDAQ 100 rompen niveles estructurales bajistas, cambiando la tendencia en favor de los osos y poniendo presión sobre los compradores. ¿Veremos una caída fuerte de las valoraciones este año? Solo el tiempo lo dirá...


Carlos Valverde @ Tickmill Español,