La inflación de EE. UU. se aceleró a un nuevo máximo de 40 años en mayo, una señal de que las presiones de los precios se están afianzando en la economía. Eso probablemente empujará a la Reserva Federal a extender una serie agresiva de aumentos de los tipos de interés y se sumará a los problemas políticos de la Casa Blanca y los demócratas.

El índice de precios al consumidor aumentó un 8,6% respecto al año anterior en un avance de base amplia, según mostraron el viernes datos del Departamento de Trabajo. El indicador de inflación ampliamente seguido aumentó un 1 por ciento respecto al mes anterior, superando todas las estimaciones. La vivienda, los alimentos y el gas fueron los mayores contribuyentes.


El llamado IPC subyacente, que excluye los componentes más volátiles de alimentos y energía, subió un 0,6 por ciento respecto al mes anterior y un 6 por ciento respecto al año anterior, también por encima de las previsiones.


Los datos de inflación más altos de lo esperado:

Las cifras acaban con cualquier esperanza de que la inflación ya haya alcanzado su punto máximo y esté comenzando a disminuir. Los precios récord de la gasolina, junto con los costos implacables de los alimentos y la vivienda, están agregando presión al costo de vida de los estadounidenses, lo que sugiere que la Fed tendrá que pisar los frenos de la economía aún más.


Eso aumenta el riesgo de una recesión, que algunos economistas ya veían probable el próximo año.

“Hay poco respiro de la alta inflación de cuatro décadas hasta que los costos de la energía y los alimentos se reduzcan a fuego lento y las presiones de exceso de demanda disminuyan en respuesta a una política monetaria más estricta”, dijo Sal Guatieri, economista senior de BMO Capital Markets, en una nota. "La Fed aún podría aumentar las tasas del dólar 'solo' 50 pb la próxima semana, pero podría aumentar fácilmente el ritmo más allá de eso si la inflación sigue sorprendiendo al lado alto".


Los rendimientos del Tesoro a dos años aumentaron, las acciones abrieron a la baja y el dólar subió con fuerza. Los operadores descontaron en su totalidad aumentos de tasas de 50 puntos básicos durante las próximas tres reuniones de política de la Fed en junio, julio y septiembre.


En mayo, los precios de los artículos de primera necesidad siguieron subiendo a ritmos de dos dígitos. Los precios de la energía subieron un 34,6 por ciento respecto al año anterior, la mayor cantidad desde 2005, incluido un aumento de casi el 49 por ciento en los costos de la gasolina. Los precios de la gasolina en lo que va de junio han subido a nuevos máximos, lo que indica una mayor presión alcista en los próximos informes del IPC y, por lo tanto, mantiene a la Fed en el banquillo.


Eso probablemente signifique más problemas para el presidente Joe Biden, cuyos índices de aprobación se han hundido a nuevos mínimos antes de las elecciones de mitad de período a finales de este año.

Si bien el mercado laboral sigue siendo un punto brillante, la inflación alta de décadas está minando la confianza entre los estadounidenses y superando en gran medida las ganancias salariales.

Mientras el oro y el dólar registraron fuerte subidas, denotando aversión al riesgo. Al tiempo las bolsas americanas bajaban con una volatilidad en aumento; clásica configuración bajista.



Carlos Valverde @ Tickmill Español,