Las acciones estadounidenses cayeron cuando una venta masiva posterior al Día de Acción de Gracias se extendió por los mercados globales en medio de crecientes temores de una nueva variante del coronavirus.


Identificada en Sudáfrica, podría desencadenar nuevos brotes y frenar una frágil recuperación económica.

Las cíclicos y las de pequeña capitalización se llevaron la peor parte de las ventas, siendo el índice S&P 500 el que más cayó desde febrero. El Russell 2000 se hundió un 3,7 por ciento, tras caer más del 4 por ciento. Las acciones de viajes y ocio cayeron, mientras que las acciones de las que se quedan en casa subieron. En Europa, el Stoxx 600 cerró con una caída del 3,7 por ciento, la mayor cantidad desde junio de 2020. El petróleo cayó a 70 dólares el barril en Nueva York por primera vez desde finales de septiembre.


Gráfico 1. Aumento del la volatilidad relativa a las acciones americanas.


Los bonos del Tesoro americano subieron ofertas debido a su valor refugio, lo que provocó que el rendimiento a 10 años bajara más desde marzo de 2020 sobre una base de cierre, mientras que los operadores rechazaron las apuestas sobre el aumento de las tasas de la Reserva Federal. El yen japonés emergió como la principal divisa refugio del día, con el dólar cayendo.

Se dijo que la Organización Mundial de la Salud y los científicos de Sudáfrica estaban trabajando "a la velocidad del rayo" para determinar qué tan rápido se puede propagar la variante B.1.1.529 y si es resistente a las vacunas. La nueva amenaza se suma al muro de preocupación con el que los inversores ya están lidiando en forma de inflación elevada, ajuste monetario y desaceleración del crecimiento.


“Esto no es trivial”, dijo Jay Hatfield, director ejecutivo y fundador de Infrastructure Capital Management. "Así que tiene sentido que la gente reequilibre porque hay mucha incertidumbre y eso nunca es bueno para comprar acciones".


Gráfico 2. Sector Tecnológico de Estados Unidos

Carnival Corp., Royal Caribbean Cruises Ltd. y United Airlines Holdings Inc. cayeron más del 10 por ciento. Zoom Video Communications Inc. y Peloton Interactive Inc. subieron al menos un 5 por ciento, mientras que Moderna Inc. subió más del 20 por ciento y Pfizer Inc. subió a un récord.

Es una noticia negativa. La nueva variante de COVID podría afectar la recuperación económica, pero esta vez, los bancos centrales no tendrán suficiente margen para actuar. No pueden luchar contra la inflación y estimular el crecimiento al mismo tiempo. Tienen que elegir


La liquidación se produce después de que los mercados mundiales mantuvieran una postura de bipolaridad durante meses, con las acciones subiendo a récords nuevos incluso cuando se intensificaron las preocupaciones sobre una combinación tóxica de alta inflación y crecimiento más lento.


Los inversores invirtieron casi 900.000 millones de dólares en fondos cotizados en bolsa y fondos solo a largo plazo en 2021, lo que supera el total combinado de los últimos 19 años.

"Con estas valoraciones, cualquier tipo de titular provocará este retroceso", dijo Brian Vendig, presidente de MJP Wealth Advisors, en una entrevista con Bloomberg. “Definitivamente no quiere estar al 100 por ciento en activos de riesgo, ya sea por riesgo de tasa de interés, riesgo de inflación, riesgo de política y ahora otra señal para la crisis de la atención médica que nos permite saber que no estamos fuera de la pandemia . "



REDUCCIÓN EN LAS EXPECTATIVAS DE AUMENTO DE TIPOS DEL USD

Los operadores retrasaron el momento esperado de un primer aumento de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal a septiembre a partir de junio, mientras que fijaban brevemente el precio de cualquier otra unidad de alzas en 2023.


También apostaron a un aumento de menos de 10 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra el próximo mes, en comparación con los 35 puntos básicos proyectados hace un mes. Pidieron siete puntos básicos de ajuste por parte del Banco Central Europeo para diciembre de 2022, frente a los nueve puntos básicos registrados el jueves.

El yen y el franco suizo encontraron ofertas de operadores preocupados por la seguridad, mientras que el dólar registró una modesta pérdida. Una ganancia para el euro, el mayor componente del índice Bloomberg Dollar Spot, también frenó al dólar.

El indicador de acciones de Asia-Pacífico de MSCI Inc. cayó a su nivel más bajo desde principios de octubre, y los indicadores de Japón y Hong Kong cayeron al menos un 2% cada uno.


Algunos de los activos más afectados se encontraban en los mercados emergentes. La moneda de Sudáfrica, donde se identificó la cepa del virus, perdió un 1% y la lira turca bajó un 2,4%. El índice de divisas MSCI EM cayó a un mínimo de seis semanas.


Si bien la venta continuó sin cesar, algunos inversores dijeron que es importante no dejarse llevar por el nerviosismo a corto plazo.

“Los mercados han tenido una racha muy fuerte durante los últimos 12 meses, por lo que no sorprende ver una reacción como esta”, dijo Dan Boardman-Weston, director de inversiones de BRI Wealth Management. "Si esto va a hacer retroceder al mundo desde la perspectiva de COVID, entonces es probable que la inflación disminuya y la política monetaria se mantenga más flexible durante mucho tiempo, lo que probablemente sea positivo para los mercados en el mediano plazo".



Algunos de los principales movimientos en los mercados:


Índices

  • El S&P 500 cayó un 2,3 por ciento a la 1 p.m. hora de Nueva York
  • El Nasdaq 100 cayó un 2,1%
  • El promedio industrial Dow Jones cayó un 2,5%
  • El índice MSCI World cayó un 2,2%


Monedas

  • El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,3%
  • El euro subió un 0,8% a 1,1303 dólares.
  • La libra esterlina tuvo pocos cambios a US $ 1.3333
  • El yen japonés subió un 1,9 por ciento a 113,12 por dólar


Cautiverio

  • El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó 15 puntos básicos hasta el 1,49%.
  • El rendimiento a 10 años de Alemania disminuyó ocho puntos básicos hasta el -0,34%.
  • El rendimiento a 10 años de Gran Bretaña disminuyó 14 puntos básicos hasta el 0,82 por ciento.


Materias primas

  • El crudo West Texas Intermediate cayó un 12% a 68,89 dólares el barril.
  • Los futuros del oro cambiaron poco despues de un rally alcista notable, problemas en mantener los 1,800 dólares por barril.


Es muy posible que veamos "gaps" y brechas de apertura el domingo con la sesión de Tokio, puesto que los inversores tomarán decisión de liquidación durante el fin de semana. Mucha precación en tiempos de pánico.


Carlos Valverde @ Tickmill Español,