El Spread se refiere a la diferencia entre compra y venta en la operación de trading. Dicho de otro modo, se trata de la brecha existente entre los precios de oferta y demanda de un valor o activo financiero, también denominados niveles Bid y Ask.

Dentro de la operativa de trading (generalmente en la operación de Forex aunque también puede ser aplicado en la operación con CFD), el spread es un nivel relevante debido a que el valor de éste será un costo por ejecutar la operación misma, esto quiere decir, a mayor spread mayor será el costo de entrada y, a menor spread menor será dicho costo por accesar al mercado a través de instrumentos apalancados.

Pero ¿cómo determinar el diferencial correcto en un mercado para poder operar?. La respuesta a lo anterior lo da el concepto de liquidez. Los mercados más líquidos tienen un spread más acotado, debido a que los compradores y vendedores que compiten entre si están dispuestos a acercase lo más posible a los niveles de entrada y salida, lo que va disminuyendo la brecha o diferencial. Por otro lado, otro aspecto importante para encontrar spreads estrechos es el horario de negociación. En las horas de apertura y cierre de los diversos mercados financieros o cuando se traslapan horarios de negociación de distintas regiones (por ejemplo, enlace entre cierre de mercado de Europa y apertura de mercado de EE. UU.) es cuando existe más liquidez, lo que hace que los spreads sean más estrechos. Cuando se opera algún mercado financiero en horarios de poca liquidez, los spreads tienden a separarse, lo que implicaría un costo mayor al momento de realizar operaciones de trading, lo mismo sucede en activos que por sí mismos no son líquidos. Por último, los Brokers también infieren en los spreads ofrecidos dentro de sus estrategias de competitividad, siendo más atractivos los spreads reducidos como los ofrecidos por el Broker Tickmill (en esta liga se puede profundizar respecto al tema https://www.tickmill.com/conditions/spreads-swaps).

Ahora ¿Cómo se puede calcular el valor del spread? y ¿cómo conocer el costo de acceso al mercado?. El valor del spread se debe realizar restando el precio de venta al precio de compra (Ask - Bid). El resultado sería el valor del spread y este tendría que multiplicarse por el valor nominal de la unidad de medida mínima del activo para saber el costo de entrada. Un ejemplo sería el siguiente: supongamos que se contrata un lote de la paridad EUR/USD, el precio de venta es de 1.0160 y el precio de compra es de 1.0161, la diferencia sería un pip. Si de antemano conocemos que el valor nominal del pip en dicho contrato es de 10 USD, entonces multiplicamos 10 por 1 pip y el costo de entrada sería de 10 USD. El ejemplo numérico sería el siguiente:

Valor del spread = 1.0161 - 1.0160 = 0.0001 (1 pip)

Costo de entrada = 1 * 10 = 10 USD

Por último, es importante mencionar que, la volatilidad es otra variable que también puede afectar los niveles de spread debido a los shocks temporales que dicha variable cause en los compradores y vendedores. A mayor volatilidad los spreads pueden ampliarse; a menor volatilidad los spreads tenderían a mantenerse ajustados. Por lo anterior, habría que estar pendientes de las noticias relevantes del mercado que se este operando (programadas y no programadas) para poder conocer las implicaciones en los diferenciales del precio.