Dentro de la operativa de trading es importante tener en cuenta temas técnicos que nos permitan poder ejecutar una correcta gestión y estrategia. Uno de los puntos importantes referente al factor de “tiempo” que sería recomendable conocer son los cargos o abonos por “Swap”.

El concepto de Swap dentro de la operativa de instrumentos apalancados de CFD y FOREX se podría definir de la siguiente manera: “Se trata del interés de una noche o de reinversión (que se gana o se paga) por tener posiciones abiertas hasta el próximo día de negociación”.

Es importante mencionar que, al tratarse de instrumentos apalancados, de alguna manera se esta incurriendo en un crédito, por lo que existen pagos y cobros de intereses diariamente en las operaciones al dejar posiciones abiertas. Puede haber cargos o abonos en la cuenta de trading y estos dependen del tipo de posición (compra o venta), los Brokers generalmente describen el monto o porcentaje a aplicar en los diversos activos que comercialice. Por otro lado es relevante mencionar que, dentro de la semana, hay un día en que se aplica un triple Swap, con el objetivo de considerar los días sábado y domingo si la operación continúa abierta Por lo regular se realiza los días miércoles o viernes, pero eso ya depende del Broker en cuestión.

En el caso de los CFD la aplicación por Swap va más enfocada al costo que se tiene que cubrir por obtener el beneficio del apalancamiento y se tendría una vinculación a la tasa de interés de la moneda en que se tenga la cuenta o, en ocasiones, a la tasa de interés que corresponda el activo subyacente.

En el caso del mercado Forex con apalancamiento, se trataría de una confrontación entre los tipos de interés de la paridad en cuestión. El valor nominal refleja la diferencia de tasas de interés entre los bancos centrales del activo subyacente del que se refiera. Por lo regular los cargos por Swap son negativos en divisas, sobre todo en economías altamente desarrolladas ya que los tipos de interés son muy similares en sus políticas monetarias pero, para el caso de divisas de emergentes, puede que los tipos de interés sean más elevados, por lo que puede haber diferencias que resulten ser significativas entre la comparación de monedas de una paridad.

¿Cómo se podría calcular un Swap?

Los siguientes son dos ejemplos de cómo se podría calcular el valor nominal de un swap, para el caso de CFD y para el caso de una paridad en Forex. La fórmula genérica es la siguiente:

Swap = Días * Tamaño de contrato * Tasa de Swap * Tamaño mínimo del punto

Ejemplo para CFD: compra en el índice S&P 500,

  • Días a mantener: 5
  • Número de contratos: 10
  • Tasa de Swap de compra: -0.471
  • Tamaño mínimo del punto: 0.01

Swap = 5 * 10 * -0.471 * 0.01 = -0.2355

Ejemplo para Forex: venta en paridad de USD/MXN,

  • Días a mantener: 10
  • Tamaño del lote operado: 0.01
  • Tasa de Swap de venta: + 294.6
  • Tamaño mínimo del punto: 0.00001

Swap = 10 * (0.01*100,000) * 294.6 * 0.00001 = 29.46

El conocer el funcionamiento de los Swaps en operación con instrumentos apalancados permite tener conciencia acerca de costos que se pueden incurrir, así como aplicar estrategias utilizando el tiempo a nuestro favor.