O que é o swap?

No Forex, é a taxa de juros paga no final de cada sessão para manter uma posição aberta por mais de um dia. Para quem tem conhecimento no mercado nacional, essa operação seria conhecida como swing trade. Nomes para o swing trade no forex: overnight ou rollover.

Você tem duas opções, operar vendido ou operar comprado, nos pares de divisas.

Por exemplo, ao negociar o par : EUR/USD

Se a posição for de compra, o que está sendo feito é comprar euros e vender dólares. Neste caso, os dólares estão sendo vendidos para “financiar” a compra de euros, porque se pensa que o euro se valorizará em relação ao dólar.

Se a posição for de venda, o que está sendo feito é vender euros para comprar dólares. Neste caso, a venda de euros “financia” a compra de dólares, porque se pensa que o euro irá de desvalorizar em relação ao dólar.

Com relação ao Swap, o importante é saber se essa posição irá ficar aberta por mais de um dia.

Um interesse será pago sobre a divisa vendida (a divisa usada para “financiar” a compra da outra).

Um interesse é cobrado sobre a divisa que é comprada (a divisa para a qual você está apostando).

O resultado líquido desses dois interesses é o swap. Se o interesse da divisa vendida for maior do que o da divisa comprada, o operador terá que pagar o swap. Por outro lado, se o interesse da divisa vendida for menor do que o da comprada, o operador obterá lucro com o swap.

Portanto, a troca dependerá de:

As taxas de juros associadas às divisas que compõem o par que está sendo negociado.

O tipo de posição no par, longa (compra) ou curta (venda).

- Como o Swap é calculado?

Exemplo:

Um operador acredita que o par euro/dolar australiano (EUR/AUD) irá se desvalorizar. Consequentemente, decide, no início do dia, abrir uma operação de venda sobre o EUR/AUD. No final da sessão, o mercado deu a ele a razão e o operador vê como a tendência de queda do par se consolidou. Por esse motivo, ele decide manter a posição aberta.

Ao abrir uma posição vendido no par EUR/AUD, o que o operador está fazendo é vender euros e comprar dólares australianos. Portanto, mantendo a posição vendida por mais de um dia, o operador:

Pagaria pelos euros vendidos a taxa de juros associada ao euro. Para este exemplo, é 0%.

Cobraria pelos dólares australianos que comprasse os juros associados a essa moeda, que, para este exemplo, é 2%.

O swap é o resultado líquido desses fluxos de dinheiro. No exemplo que foi explicado, o swap resultante para o operador seria igual aos juros cobrados menos os juros pagos, ou seja: 2%-0% = 2%. Nesse caso, devido à diferença entre as taxas de juros e o tipo de operação, o swap significaria um ingresso extra para o operador.

O swap é calculado com base em juros diários, portanto, no exemplo anterior, o swap diário seria em volta de 0,0055%. Esta taxa de juros seria aplicada ao montante total da posição aberta.

Quanto maior o tempo que uma posição permanece aberta, maior o impacto do swap em seu resultado econômico.

É possível ganhar dinheiro com o Swap?

Sim, é possível, esse tipo de negociação é conhecido como carry trade, esse é um ramo de negociação especializado em obter lucros do swap ou das diferenças entre as taxas de juros das moedas que são negociadas no FOREX. Porém geralmente não é tão simples quanto pode parecer. ,

O objetivo do carry trade em FOREX é operar para obter um interesse maior do que o que deve ser pago, obtendo um benefício direto para o operador.

Para ter sucesso com o carry trade, a primeira coisa a fazer é escolher um par FOREX que consista em uma divisa que tenha uma taxa de juros baixa e outra que tenha uma taxa de juros alta:

Divisas típicas com baixas taxas de juros são geralmente o euro (EUR), o iene (JPY) ou o franco suíço (CHF).

As divisas que geralmente estão associadas a juros mais altos são, por exemplo, o dólar australiano (AUD) ou o dólar da Nova Zelândia (NZD).

Operadores especializados também podem recorrer a divisas mais exóticas que geralmente têm uma taxa de juros mais alta, como o Rand Sul-Africano (ZAR) ou o rublo russo (RUB), por exemplo. Embora seja possível encontrar taxas de juros mais altas nessas divisas, elas tendem a ter um volume de negociação menor, de modo que os spreads são mais altos, o que pode anular sua vantagem inicial para o carry trade.

A fim de obter um lucro na negociação, você tem que comprar a divisa com uma alta taxa de juros e vender a divisa com uma taxa de juros baixa. Em um par como EUR/AUD isso significa posicionamento vendido no par.

Essa premissa definirá a estratégia de negociação a seguir, pois, nesse caso, o operador deve esperar até que o par esteja desenvolvendo uma tendência de queda para abrir suas posições de vendas. Para fazer isso, ele aproveitará alguma alteração para ficar mais vendido e manter a posição enquanto o movimento de baixa continua.