Долгосрочные ставки в США ползут вниз уже четвертую сессию подряд на фоне появления предупреждения от крупных инвестбанков, что прежние прогнозы роста американской экономики на 2022 могут быть чересчур оптимистичны. Goldman понизил прогноз роста в первом квартале и за весь год уже третий раз за последний три месяца, последовав примеру JP Morgan, а Atlanta Fed оценил прогноз роста в первом квартале всего в 0.1%:

Смягчение восходящего тренда в рыночных ставках лишило поддержки и доллара: индекс американской валюты всего за два дня потерял 1.3%. Распродажа доллара походит на фиксацию прибыли после ралли вызванным комментариями Пауэлла, и говорить о завершении восходящего тренда пока еще рано. Вокруг мартовского повышения ставки ФРС еще много неопределенности, в частности, размер повышения, кроме того, ЦБ пока не озвучил подробностей по сокращению активов на балансе, что, как уже было сказано, будет происходить наряду с повышением ставок. На мой взгляд доллар еще напомнит о себе ближе к дате мартовского заседания, и отметка 96 по индексу будет выступать предельным уровнем текущей распродажи.

РБА завершил QE, однако дал понять, что не торопится с повышением ставки, заявив, что «прекращение скупки активов не означает повышение ставки в краткосрочной перспективе». AUDUSD отскочил вниз из-за разочарования ястребов покупавших AUD на ожиданиях, что РБА перейдет к активному ужесточению, однако из-за широкого ослабления доллара впоследствии перешел в рост и тестирует сегодня уровень 0.71. Вместе с завершением масштабной распродажи доллара можно будет ожидать разворот и возвращение к нисходящему тренду и AUDUSD, так как РБА, по сути, заложил сегодня основу для дальнейшего расхождения его политики с ФРС. Отскок по паре может встретить сопротивление на 0.7150:

Что касается экономического календаря на сегодня, основное внимание на индикаторах активности от ISM в сфере производства США, в частности на индексе цен и найма. Это будет один из первых отчетов который позволит оценить динамику американской экономики в «трудном» январе.

Вчерашний отчет по инфляции в Германии удивил, годовой рост цен ускорился до 4.9% (прогноз 4.3%). Вместе с ростом долгосрочных ставок в Еврозоне, это может говорить об ожиданиях, что ЕЦБ вскоре перейдет к активным действиям и начнет догонять ФРС. Тем не менее шансы, что Лагард намекнет на повышение ставки в этом году, остаются низкими.