Восстановление нефтяных котировок встретило во вторник некоторое сопротивление, так как полностью так быстро дисконтировать угрозу нового штамма не удается. К закрытию цены растеряли вчера около 40% дневного роста, поэтому сегодня на моментуме покупать уже не так интересно. Brent прибавил 3.4% и цена попыталась вернуться на уровень выше психологически важного 75 долларов за баррель, тем не менее в среду удержать преимущество не удалось. Спрос на дальние контракты Brent вырос в меньше степени, что видно из сужения временных спредов во фьючерсах на североморский сорт нефти.

Последние данные по китайскому импорту показывает, что спрос Китая на нефть увеличился на 15% в месячном выражении до 10.21 млн баррелей в день. Однако годовая динамика спроса продолжает оставаться негативной и составляет -8%. Экспорт продуктов переработки нефти увеличился на 6% в месячном выражении, однако в годовом выражении изменение отрицательное и составляет -15%. Дефицит на внутреннем рынке и более низкие экспортные квоты оказали давление на китайский экспорт продуктов нефти.

Вышедшие данные API во вторник показали, что запасы сырой нефти сократились на 3.1 млн. баррелей на отчетной неделе. Однако запасы в Кушинге выросли на 2.4 млн. баррелей. Также выросли запасы бензина на 3.7 млн. баррелей и дистиллятов на 1.2 млн. баррелей. Рост запасов продуктов переработки нейтрализовал положительный эффект от снижения запасов на цены, поэтому рынок скорее негативно воспринял отчет, нежели чем позитивно.

Также стоит отметить и опубликованный вчера краткосрочный прогноз EIA по добыче нефти. Прогнозы агентства по добыче нефти в США в 2021 и 2022 году не изменились по сравнению с предыдущими, что обнадеживает, так как конкуренция сланцевой нефти с ОПЕК была одной из главных факторов, сдерживающих рост нефти в докризисное время.

Технически, нефть борется за важный психологический уровень 200-SMA. С последним падением кривая уплощается, и ценам критически важно закрепиться выше линии по крайней мере на несколько дней, чтобы можно было рассчитывать на новый этап ралли:

Вместе с ослаблением восходящего движения в нефти, усилились в среду также опасения что намерение ФРС ускорить сворачивание стимулирующей политики навредит росту. Прервалась восходящая коррекция доходности 10-летних Трежерис, вместе с этим оказалась под небольшим давлением и американская валюта. Индекс доллара торгуется в небольшом минусе.

Отчет по инфляции в США выйдет в пятницу и в случае отклонения в пользу более сильного роста цен вырастет ставка на то, что ФРС будет более агрессивным в обозначенных намерениях. Кроме того, завтра выйдут данные по инфляции в Китае, в случае замедления по сравнению с предыдущим месяцем появится надежда, что инфляция отступает и центральные банки не будут спешить с рестриктивными мерами, что в итоге может оказать поддержку доллару.