После переоценки темпов ужесточения политик центральных банков в понедельник, что выразилось в резком повышении доходности краткосрочных облигаций (немецкие двухлетние Bunds + 5 б.п., двухлетние Трежерис +4 б.п.), торговля во вторник более спокойная, спрос на рисковые активы вырос. На валютном рынке доллар – аутсайдер дня, особенно сильный рост показали товарные валюты, такие как AUD и NZD, которые выросли внутри дня против доллара в среднем на 0.9%.

По всей видимости становится ясно, что ужесточать политику преждевременно будет не только ФРС, но и другие центральные банки, так как риски инфляции из-за ралли на сырьевом рынке игнорировать уже нельзя.

GBPUSD выросла до месячного максимума на фоне того, что Банк Англии среди крупных ЦБ сейчас наиболее открыт в своих планах ужесточать политику. На выходных глава ЦБ Бейли заявил, что ЦБ «придется действовать» чтобы сбалансировать влияние роста цен на энергоресурсы, в частности повышенные издержки для фирм и топливную инфляцию, которые они создают. Рынки постепенно укрепляются во мнении, что Банк Англии повысит ставку уже в ноябре.

На техническом графике GBPUSD можно видеть, что цена пробила среднесрочный медвежий тренд, что может является важным сигналом бычьего рынка. Исходя из технических соображений ближайшей после отката целью для пары будет выступать горизонтальный уровень 1.3890:

Из-за многочисленных «узких мест» в поставках, связанных с Брексит, инфляционные риски для Британии одни из самых высоких среди ведущих экономик, и требуют вмешательства центрального банка, на что, собственно, и намекнул его глава в выходные.

Инвесторы на рынке акций понемногу привыкают к высоким ценам на нефть, к тому же отчетность компаний за третий квартал достаточно позитивна, чтобы сохранять оптимистичные ожидания. Инвесторы вчера активно продавали USDCNH, т.е. китайские риски по всей видимости дисконтируют, что в краткосрочной перспективе может стимулировать рост рисковых активов, так как будет сокращаться премия в доходности, связанная с возможными негативными последствиями дефолта Evergrande.

Волна продаж пробила краткосрочный уровень поддержки по индексу доллара 93.69, если цене удастся закрепиться ниже, то доллар могут продавать всю эту неделю. Однако если индексу доллара удастся удержаться выше критически важного уровня поддержки, можно будет рассчитывать на его дальнейший рост: