2022年4月19日——每日市场观点

添加 20/04/2022

2022年4月19日每日市场展望

隔夜头条

俄罗斯对乌克兰发动进攻，进入新阶段
美联储布拉德：如果需要，可以选择加息 75 个基点
耶伦将参加 G-20 会议，因为美国在抵制思想上撤退
高盛认为未来两年美国经济衰退的可能性为 35%
马克龙对勒庞的领先优势在大选前略微扩大
创纪录数量的英国金融老板警告运营成本
中国看到多重增长风险，誓言要实现GDP目标
上海报告新增 7 例新冠肺炎死亡病例，病例持续升高
澳洲联储：更快的通胀提前了可能的加息时机
随着通胀预期的建立，新西兰联储政府认为收紧政策会更加紧缩
日元兑美元跌至 20 年新低
利比亚停电加剧供应困境，油价上涨；黄金稳定
亚洲股市涨跌互现；美国股票期货小幅走高

前一周

本周，主要亮点将是美国、欧元区和英国 4 月份的 PMI 数据。 3 月份，三个地区的服务业 PMI 继续走高，已经稳固地处于扩张模式，因为该行业在解除限制后继续反弹。不过，由于地缘政治紧张局势打压需求和商业信心，欧元区制造业采购经理人指数跌至 14 个月以来的最低水平。英国的读数也走低，而在美国，该指数升至六个月以来的最高水平。 4 月份的共识是欧元区两个行业的数据都会下降，因为乌克兰的战争对市场情绪的影响更大。在英国，预计服务业的表现将继续优于制造业。在美国，预计这两个行业都将保持相对不变。然而，总体而言，PMI 预计仍将远高于 50 的关键阈值。
其他调查数据，包括 4 月份消费者信心的快速读数，也将出现在欧元区。 3 月份，消费者信心跌至 2020 年 4 月以来的最低水平，原因是家庭对整体经济前景和自身财务状况更加悲观。预计该指数将在 4 月份连续第七个月下降。通胀方面，欧元区 HICP 终值将确认 3 月份通胀同比上升 7.5%。从较为滞后的指标来看，预计2月份工业生产将增长0.8%。在英国，零售销售数据将引起关注，因为任何迹象表明随着通胀上升，家庭已经勒紧裤腰带。预计 3 月份不包括燃料的销售额将增长 0.6%。在美国，一系列住房市场数据即将发布，包括新屋开工、现有房屋销售（3 月）和房屋建筑商情绪（4 月）

CFTC数据

CFTC 截至周二的一周数据显示，美元看涨押注总额在 3 月下旬达到 12 周高点再次减少。我们涵盖的主要货币的总体头寸显示，继上周减少 22 亿美元后，美元净多头减少 14 亿美元至总计 129 亿美元。
主要货币的调整参差不齐，对美元看涨情绪的减弱缺乏清晰的叙述，而瑞郎和日元的看跌头寸再次增加，反映了美元相对于这两种货币的收益率优势，这两种货币的央行仍远未实现紧缩政策。日元净空头增加 6.48 亿美元至 111 亿美元，这是自 10 月下旬以美元计和以净合约计自 2018 年初以来的最大负日元头寸。至于瑞士法郎，2.01 亿美元的空头押注使该货币的空头总额达到 19 亿美元——七周高位。
有利于欧元的 16 亿美元的净押注是本周最大的涨幅。尽管欧元的目标是在数据截止日期重新测试 1.08，但整体欧元多头攀升，投资者可能预计欧元的跌势将逆转，因为他们增加了另外 11,000 份多头合约（上周也增加了 11,000 份），同时增加了不到1k 短裤。欧元的 53 亿美元净多头头寸是第二大多头头寸加元的五倍多。
加元净多头升至接近 10 亿美元大关，这得益于 4.07 亿美元的推动，将整体看涨情绪推高至上周四加拿大央行政策决定之前的五周高位（如预期的那样，加息 50 个基点）。增加的主要原因是未平仓空头合约减少了 4800 手，现在总计 25600 手，创 9 个月低点，而直接加元多头仅小幅增加。
在上周英镑跌破 1.30 的情况下，由于投机者在英镑 43 亿美元的净空头头寸中增加了 8.99 亿美元，英镑在我们监测的货币中经历了本周最大的看跌押注。事实上，虽然多头合约仅略有削减，但空头头寸增加 11,000 至五周高位，这是英镑情绪疲软的明确证据。在高估英国央行加息预期的情况下，我们认为英镑进一步下行风险。
尽管在本报告中以 1.6% 的贬值落后于本报告中的所有同业，但由于该货币最近短暂高于 0.76 的 10 个月高位，澳元的净空头减少了 2.07 亿美元至 21 亿美元。澳元仓位的变动是由于持续空头回补，未平仓空头减少约 4,000 手（至 6 月以来的最低水平），而总多头增加 4.90 万（至 11 月以来的最高水平）。 • 在其他方面，投机者分别在墨西哥比索和新西兰元押注 3.55 亿美元和 8900 万美元。