2021年11月22日每日市场展望

隔夜头条

  • 拜登周二就经济问题发表讲话,美联储决策迫在眉睫
  • 鲍威尔、布雷纳德努力将加息与招聘目标保持一致
  • 拜登的里程碑式支出法案将在参议院面临下一场战斗
  • 美国英特尔展示俄罗斯潜在入侵乌克兰的计划
  • 随着经济增长放缓,中国人民银行发出宽松信号,LPR 稳定
  • 中国外汇局敦促银行限制投机,人民币飙升
  • 日本考虑应美国要求释放石油储备
  • 欧盟的 Sefcovic 看到了北爱尔兰脱欧谈判的进展和希望
  • 英国央行行长警告通胀风险以预测双边
  • 安永调查显示,英国经济增速将“低于预期”
  • 德国将强制接种疫苗视为浪潮
  • KKR 以 46% 的溢价出价 120 亿美元收购意大利电信

前一周

  • 拜登的美联储主席人选和新西兰央行收紧政策成为焦点 本周央行将成为焦点。预计美国总统乔拜登将就谁将担任美联储董事会主席做出决定,而外界普遍预计新西兰储备银行将加息。美联储主席的领跑者是现任杰罗姆鲍威尔和美联储理事莱尔布雷纳德。做出这一决定之际,包括副主席理查德·克拉里达 (Richard Clarida) 在内的美联储官员公开辩论,鉴于经济增长强劲和通胀数据火爆,是否应加快缩减购债步伐。将于本周公布的 FOMC 会议纪要应该会为美联储对通胀压力的广泛看法增添更多色彩。人们认为布雷纳德比鲍威尔更温和,是进步民主党的最爱。如果她被任命,可能会导致美联储预期略有鸽派转变,这可能会压低美国短期收益率并拖累美元上涨。新西兰央行预计将连续第二次提高隔夜现金利率。一些分析师认为,它将加息 50 个基点至 1.0%,而市场定价的可能性约为 40%。该银行的 OCR 预测也将受到关注,到 2022 年底将收紧近 200 个基点。欧洲不断上升的 COVID 病例以及可能增加的封锁对经济的影响,至少在短期内可能会抑制欧洲央行鹰派的预期。如果病例数继续增加,市场将密切关注政府的反应。
  • 欧元区 PMI 初值、美国 GDP 领先平静的数据日历 关键的全球经济数据将是平静的一周,周四美国感恩节假期限制了美国的发布。美国数据包括对第三季度 GDP 的第二次估计、耐用品、Markit PMI 初值、密歇根大学消费者信心指数、核心 PCE 价格指数和每周申请失业救济人数——以及现有和新房销售。欧元区 11 月 PMI 初值、消费者信心指数和德国 Ifo 将成为欧洲的关键事件,德国第三季度 GDP 也即将发布。快速采购经理人指数将是英国唯一值得注意的数据。日本的日历仅限于闪存制造业 PMI 和东京 CPI。没有来自中国的数据公布,基准贷款最优惠利率在周一的月度定盘时保持不变,一如预期。澳大利亚第三季度资本支出和最终 10 月零售销售将变得更加繁忙。新西兰有零售销售和贸易数据,以及密切关注的央行决定。加拿大没有关键数据。

CFTC数据

美元多头头寸总额连续第六周下降,兑美元汇率上升 5.54 亿美元,使整体头寸增至 185 亿美元,较我们研究的货币 10 月初的峰值 232 亿美元下降了约 20%。尽管如此,在截至周二的一周内,美元兑所有主要货币均升值,欧元下跌 2.4%(本报告中表现最差的货币)至 1.14 以下并最终跌至 1.13。在前一周转为小幅多头后,欧元情绪再次转为看跌,兑欧元汇率下跌 11 亿美元,将其整体头寸设置为 5.41 亿美元空头,这仍远低于六周前 220 亿美元的总空头头寸。

上周净做空后,投资者增持英镑负仓,押注 16 亿美元,总额为 26 亿美元。英国央行在 11 月初的持仓似乎促使空头大幅增加至两年多来的最高水平,未偿合约为 82,000 份——在前一周增加 24,000 份之后增加了 16,000 份。随着通胀上升和休假后就业数据稳健,在过去四个月在中性附近徘徊后,由于预期英国央行加息,英镑情绪在未来几周可能会有所改善。

加元的净多头在一周内增加了 2.83 亿美元至 6.94 亿美元,这是自 7 月中旬以来对加元的最大看涨押注。投资者可能预计周三将公布强劲的加拿大 CPI,尽管该数据符合经济学家的预期,但由此产生的市场反应表明,加元情绪自那以来略有恶化。原油价格的下跌最近可能也打击了加元的仓位,而投资者对原油同行 MXN 的押注在一周内几乎没有变化,超过 11 亿美元。

至于日元和瑞士法郎,由于账户对这些货币的看法变得更具建设性,看跌头寸下降,分别从(现在)12 亿美元和 103 亿美元的空头中减少了 15 亿美元和 11 亿美元。自 CFTC 数据截止日期以来,日元和瑞士法郎表现优于大盘,因为美国收益率走低且避险交易接管了市场情绪,这表明下周的数据可能显示其各自的净空头进一步减少。投资者还增持了 22 亿美元的黄金多头。大量澳元空头头寸被削减 2100 万美元至 45 亿美元,而本周账户对新西兰元多头头寸进行了小幅调整(本报告中最大的一个),略低于 10 亿美元大关,押注 5800 万美元对它有利。

纽约上午 10 点的 G10 外汇期权到期

USDJPY - 115.20 460m

EURUSD - 1.1450 1.30bn (867m C). 1.1410/20 703m. 1.1390/1.1400 505m. 1.1380 546m. 1.1350 954m. 1.1300 992m.

GBPUSD - 1.3390 426m. 1.3360/70 811m

AUDUSD - 0.7400/10 605m.

NZDUSD - 0.7100 701m.

USDCAD - 1.2680 1.05bn (P). 1.26350 500m. 1.2530/50 541m. 1.2480/1.2500 1.38bn (987m P). 1.2360 810m.

EURGBP - 0.8360 507m.

技术与交易观点

EURUSD 日内偏差:低于 1.15 看跌 高于看涨

  • 随着对 COVID 的担忧,在亚洲结束压力
  • 欧元/美元上周五收盘下跌0.66%至1.1299后开于1.1290
  • 由于对与 COVID 相关的封锁的担忧,在 1.1296 交易后面临压力
  • 上午看到卖盘,跌至1.1265
  • 进入下午,它徘徊在会议低点之上
  • 支撑位和买家位于 1.1250,而卖家则位于 1.1300
  • 跌破 1.1250 的目标是 2020/2021 年 76.4 的 1.1040
  • 欧元/美元走低,5、10 和 21 天均线处于看跌形态
  • 阻力位于 10 日均线 1.1391,突破将缓解压力
  • 欧元/美元的价格走势表明短期内有更多下行空间

GBPUSD 日内偏差:低于 1.36 看跌 高于看涨。

  • 欧元疲软和美元走强承压 – 1.3166 招手
  • -0.05%,受欧元疲软和随后美元走强拖累走低
  • 亚洲全面开市后,交易量在 1.3430-1.3448 区间波动
  • 英国央行的贝利在长期通胀和暂时通胀之间左右为难
  • 图表 - 5、10 和 21 日均线冲突,21 日波利波段下跌
  • 中性设置 - 主要下降趋势有效,而 1.3557 21 DMA 保持
  • 目标是突破 11 月低点 1.3354 并测试 1.3166,2020-21 年上涨 38.2%
  • 伦敦低点 1.3410 和纽约高点 1.3475 是初步支撑和阻力
  • 本周英镑的韧性可能会转瞬即逝
  • IMM 投机者在截至 11 月 16 日的一周内增加了 15,945 份英镑空头合约
  • 他们还将英镑多头头寸总额减少 3,561 份合约至 50,443 份
  • 组合将英镑净空头增加至 31,599
  • 31,599 份合约是 2020 年 6 月以来最大的英镑净空头头寸
  • 在英国央行利率保持震荡之前,截至 11 月 2 日的一周内 IMM 指标为净英镑多头
  • 基金以 2007 年以来最快的速度抛售英镑

USDJPY 日内偏差:看涨高于 112.50 看跌低于

  • 美元/日元亚洲出价更高,交叉盘守在周五低点上方
  • 美元/日元亚洲出价上涨,113.91 至 114.21 EBS 后企稳
  • 来自低日本进口商的体面出价,规格削减短裤小费
  • 日本出口商,但由于规格仍处于抛售模式,上行空间有限
  • 每小时 Ichi 云在 114.24-41 上方,100-HMA 在 114.31 云中
  • 在 114.08 下方上升 200-HMA
  • 美国收益率在亚洲小幅反弹,美国国债 10s @1.561%
  • 期权今天不是一个因素,近期没有重大的到期日,汤姆 114.20 7.8 亿美元
  • 东京证券交易所开盘后日经指数下跌,但稍后接近标准杆,-0.2% @29,691
  • 周五日元交叉在低点上方保持形态,风险情绪仍然不稳定
  • 欧元/日元 128.60-85,英镑/日元 153.11-53,澳元/日元 82.31-68
  • 周一日元看涨期权相对看跌期权的隐含波动率溢价有所增加
  • 基准 1 个月 25 次 delta 风险逆转支付了 0.35 日元看涨期权
  • 这是自 9 月以来最高的下行与上行执行溢价
  • 与上周四的中性溢价相比,增幅相对较大
  • 意味着交易商正在将更多的波动风险溢价转向美元/日元的下行空间

AUDUSD 日内偏差:低于 0.75 看跌 高于看涨

  • 大连铁矿石价格上涨支撑亚洲市场稳定
  • 澳元/美元周五下跌0.55%收于0.7237
  • 亚洲早盘交投于0.7250,但涨势昙花一现
  • 配对花费了大部分时间在 0.7227/0.7237 之间
  • 进入下午,它的交易价格约为 0.7235
  • 大连铁矿石上涨 3.3% 帮助支撑澳元/美元
  • 澳元/美元走低,5、10 和 21 天均线看跌
  • 只有突破10日均线0.7300才能缓解压力
  • 支撑位于 200 周均线 0.7195 和趋势低点 0.7170