2021年11月25日每日市场展望

隔夜头条

  • 美联储官员在上次会议上强调缩减步伐的灵活性
  • 美国将援助军队的中国公司列入贸易黑名单
  • 以色列警告白宫与伊朗达成核协议
  • 俄罗斯在乌克兰集结中向克里米亚派遣部队,分析师
  • 中国敦促地方政府加大支出以抵消经济衰退
  • 日本将拿出 3120 亿美元的预算来应对新冠病毒
  • 韩国银行再次加息,预计 2022 年通胀将加快
  • RBNZ Orr 暗示采取小步骤采取谨慎的政策方法
  • 欧盟推迟对 59Tln 证券市场的有争议的规则
  • 英国在欧盟谈判取得进展的同时降低脱欧威胁
  • 德国Covid死亡人数超过100,000,因为感染仍在激增
  • 欧佩克发布的预测可能会大大增加全球盈余

前一天

  • 今早亚洲股市涨跌互现。美联储 11 月货币政策会议纪要显示,如果通胀压力似乎正在形成,是否有可能加快“缩减”资产购买的步伐。美联储政策制定者戴利的评论表明,她对这种可能性持开放态度,但希望看到即将发布的数据。
  • 在德国,中左翼的社民党似乎与较小的政党达成了组建联合政府的条件。德国消费者信心的最新数据下滑幅度超过预期,可能是由于对近期 Covid 病例增加的担忧。
  • 今天是美国的感恩节,而其他地方也没有值得关注的数据发布。然而,央行行长的几场讲话已被安排好,将密切关注利率前景的进一步线索。在英国,英格兰银行行长贝利将在一场被称为与知名经济专家 Mohammad El Erian 的“对话”的活动中发言。由于后者批评央行对当前通胀上升反应迟钝,贝利的回应将很有趣。
  • 英国央行决策者哈斯克尔今天也将发表讲话,但他的讲话是关于生产力和结构变化的研讨会的一部分,因此他似乎不太可能就利率的近期前景发表任何评论。在本周早些时候的讲话中,他证实虽然他仍然认为当前的通胀上升在很大程度上是“暂时的”,但他确实预计适度加息可能是合适的。然而,他是否会在 12 月投赞成票还不太清楚。
  • 对于明年加息的前景,欧洲中央银行继续比大多数其他中央银行更努力地反击。这显然是欧洲央行 10 月最后一次政策更新的关键信息,预计今天的会议纪要将证实这一点。然而,人们仍然会对他们是否表现出共识破裂的任何迹象感兴趣。今天还有几位欧洲央行发言人,包括欧洲央行行长拉加德。
  • 瑞典央行是另一家淡化提前收紧货币政策可能性的央行,预计今天的更新将继续沿用这条路线。瑞典央行似乎更担心政策转变的任何迹象都会推高克朗,而不是近期的通胀压力。因此,其传达的信息可能仍然是,利率最早可能要到 2024 年晚些时候才会上升。
  • 由于市场继续权衡货币政策收紧的潜在影响,昨天在动荡的一天交易结束后,英国和美国的长期政府收益率小幅下跌

法国农业信贷银行月末模型

全球股市在 11 月表现不一。外汇方面,美元本月全面跑赢大盘。总体而言,根据本月市值和外汇表现进行调整后,股票市场的走势表明,月末投资组合再平衡流动可能是全面温和的美元抛售,美元兑瑞典克朗的抛售信号最强.

我们的企业外汇流动模型进一步指向月底的欧元买盘。因此,在我们的组合策略中,我们使用公司流动模型的信号,买入欧元兑美元和英镑等权重的一篮子货币。

正如我们的报告 月末再平衡模型升级中详述的那样,月末再平衡模型根据两个信号生成外汇交易。第一个是基于美国股票市场相对于 G10 其他国家的表现,根据汇率和市值的变化进行了调整(图 1)。特别是,我们分配权重以创建九个 G10 美元交叉货币对的投资组合。在这方面,我们使用信号的相对强度来确定投资组合的权重(图 2)。

纽约上午 10 点的 G10 外汇期权到期

EUR/USD: 1.1220 (295M), 1.1300 (438M), 1.1325-30 (250M), 1.1350 (545M)

GBP/USD: 1.3395 (223M), 1.3700 (663M)

AUD/USD: 0.7240-45 (378M). NZD/USD: 0.7005-15 (259M)

USD/JPY: 114.25 (935M), 115.00-10 (1.2BLN), 115.50 (795M)

EUR/JPY: 128.00 (520M)

技术与交易观点

EURUSD 日内偏差:低于 1.15 看跌 高于看涨

  • 轻空头回补以缓解过度抛售情况
  • 美元因美国数据强劲而走强,欧元兑美元开盘下跌 0.44% 至 1.1200
  • 它从未低于 1.12000 交易并向上漂移至 1.1213
  • 进入下午,这是会议的高点
  • 欧元/美元走低,5、10 和 21 天均线看跌
  • RSI读数处于严重超卖读数,可能需要纠正
  • 阻力位于 10 日均线 1.1301,突破缓解压力

GBPUSD 日内偏差:低于 1.36 看跌 高于看涨。

  • 逢低吸纳,但下跌趋势依然强劲
  • +0.1% 升至 1.3327-1.3344 活跃区间顶部,美元走软
  • 英国扩大全球发展金融投资以促进离岸增长
  • 脱欧后英国收入多元化计划的一部分
  • 图表 - 5、10 和 21 日均线和周均线均走低
  • 21 天布林带下滑 - 强劲的看跌趋势设置重新发挥作用
  • 收于 1.3498 21 日均线上方将结束下行趋势
  • 初步重要支撑位在 1.3166,2020-21 年上涨 38.2%

USDJPY 日内偏差:看涨高于 112.50 看跌低于

  • 日元交叉盘在美国感恩节假期前表现不佳
  • 进入美国感恩节假期,美元/日元在 EBS 窄幅区间 115.31-45
  • 交易清淡,流动很少,可能会持续到下周
  • 买入看向 115.00,卖出看向 115.50+
  • 美国收益率支撑性,Tsy 曲线的前中线至大流行前水平
  • 期权到期括号 - 今天 114.95-115.00 11 亿美元,115.50 美元 7.95 亿美元
  • 日元交叉看不到动作,大部分处于停滞状态
  • 欧元/日元 129.28-38,英镑/日元 153.70-154.03,澳元/日元 82.95-83.19
  • 今天只有日本数据 CSPI,10 月 +0.4% m/m,+1.0% y/y,prev unch,+0.9%

AUDUSD 日内偏差:低于 0.75 看跌 高于看涨

  • 在美国假期前的安静时段中轻轻出价
  • 澳元兑美元开盘 -0.44% 至 0.7195,因美国数据稳健,美元走强
  • 在交易于 0.7590 后,澳元兑美元走强
  • 当澳大利亚第三季度资本支出意愿强烈时,它交易至 0.7208
  • 卖盘在 0.7210 前受阻并收于 0.7200/05 附近
  • 阻力位于10日均线0.7261,突破将缓解压力
  • 支撑位在 9 月 29 日低点 0.7170,突破目标 2021 年低点 0.7106
  • 澳元/美元走低,5、10 和 21 天均线处于看跌形态