鲍威尔今天作证

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)今天晚些时候在参议院银行委员会作证时将成为人们关注的焦点。在美国国债收益率飙升和通胀预期上升的背景下,美联储主席发表了为期两天的证词。鲍威尔将参加美联储的半年度货币政策报告,尽管近几个月来的焦点一直集中在美联储是否会放宽政策以随着大流行的进展缓冲经济,但现在的焦点似乎已经转移交易者现在正在寻找美联储将如何应对收益率持续上涨的问题。

国债收益率飙升

自2020年夏季低点以来,十年期国债的收益率现已上涨0.90%,最近突破了1.33水平的阻力位。由于今年迄今为止上涨近0.50%,基准价格债券的收益率现在已升至大流行前水平。从曲线上进一步看,自夏季以来,30年期国债的收益率也迅速膨胀,从2020年8月的低点1.20升至目前的高点2.20。同样,现在30年期国债的收益率又回到大流行前水平。

美联储会被迫采取行动吗?

随着国债收益率的飙升和债券价格的下跌,交易者现在开始质疑美联储是否必须提前放弃其超宽松的货币政策。到目前为止,美联储表示至少要等到2023年3月才加息。此外,它还表示在整个这段时间里资产购买也将保持不变。但是,如果收益率继续以这种速度增长,美联储可能会被迫采取比预期更快的行动。

过热风险

为了淡化这些担忧,美联储最近重申了保持宽松政策的承诺。此外,美联储曾表示,它愿意看通货膨胀的任何暂时性回升,以呼应近年来不变的局面,美联储表示,它将不再将2%的通货膨胀率作为硬性目标。由于美联储允许通货膨胀率高于目标,这为它们提供了一定的升息空间。但是,最大的问题是如果通货膨胀开始摆脱通胀,而它们采取行动的时机已经太晚,则有过热的风险。考虑到这一点,鲍威尔本周的评论将受到密切关注,并有可能引起大量的市场动荡。

技术观点

US10Y

在突破看跌趋势线和1.00水平之后,10年期价格已升至1.28水平之上,目前正快速逼近1.42水平的阻力位。尽管1.28作为支撑位,但该偏见在短期内仍看涨,突破1.42将向多头的下一个目标1.50突破。

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