SP500伦敦交易更新 2026年2月10日

每周和每日水平

***报价ES1！现金支付需等值500美元，并扣除差价***

周线多空区域：6900/6890

周线区间：阻力位 7059，支撑位 6847

2月OPEX跨式期权：6726/7154

3月QOPEX跨式期权：6466/7203

2026年12月OPEX跨式期权：5889/7779

伽马翻转点：6913

日线成交量加权平均价格（VWAP）：看涨 6898

周线成交量加权平均价格（VWAP）：看跌 6959

月线成交量加权平均价格（VWAP）：看涨 6865

日线结构 - 平衡 - 6965/6801

周线结构 - 平衡 - 7031/6801

月线结构 - 待定

日线多头熊市区域 6935/25

日线波动范围：阻力位 7047，支撑位 6921

2σ 阻力位 7109，支撑位 6859

VIX 指数牛熊区域 20

看跌/看涨期权比率 1.1（该数值反映的是当前交易时段的期权交易量。看跌/看涨期权比率低于 0.7 通常被认为是看涨信号，高于 1.0 通常被认为是看跌信号。）

交易与目标

做多于日线牛熊区域反弹/收复目标位，目标为日线区间支撑位

做空于周线/日线区间反弹/收复目标位 6985

（我尤其在纽约现金交易时段的最后阶段，对 2σ 水平的测试进行反向操作，因为 90% 的情况下，市场在测试这些水平后都会收于这些水平之上或之下。）

高盛交易台视图——“平静”

标普500指数收盘上涨47个基点，报6965点，市值（MOC）为23.5亿美元。纳斯达克100指数上涨77个基点，报25268点；R2K指数上涨70个基点，报2689点；道琼斯工业平均指数小幅上涨4个基点，报50136点。美国所有股票交易所的总成交量为177.6亿股，略低于年初至今的日均成交量195亿股。VIX指数下跌225个基点，报17.35点；WTI原油价格上涨135个基点，报每桶64.42美元；美国10年期国债收益率下跌1个基点，报4.20%；黄金价格上涨203个基点，报每盎司5065美元；美元指数下跌77个基点，报96.88点；比特币价格下跌29个基点，报每盎司70455美元。

本周开局平静，新闻不多，市场仍在消化上周剧烈波动的交易。上周的波动包括动能大幅波动、七大热门股票表现疲软以及加密货币抛售。软件股反弹3%，与上周的抛售压力相比，我们交易台的供应量有限，尤其是在Anthropic发布更新后的周四下午。随着该板块出现企稳迹象，买入机会正在增加。

展望未来，本周将公布一系列重要数据，包括零售销售、非农就业数据和消费者物价指数（CPI）。高盛经济学家预计，1月份非农就业人数将增加4.5万人，低于市场普遍预期的7万人，也低于两个月平均水平的5.3万人。私营部门就业人数预计也将增加4.5万人，同样低于市场普遍预期的7.5万人，也低于两个月平均水平的4.4万人。

我们交易台的交易活跃度评分为4分（满分10分）。期货底价收盘上涨687个基点，高于30日均价-95个基点。资产管理公司和对冲基金净买入10亿美元，主要受科技股（尤其是软件股）和宏观交易强劲需求的推动，而金融股供应相对疲软。保险经纪商股价走弱，此前有消息称“OpenAI批准首个保险公司开发的ChatGPT人工智能应用”，引发了人们对该应用更广泛影响的不确定性。盘后交易中，尽管OpenAI公布的季度业绩符合预期，但由于其3月份季度营收预期中值被下调约3%（持平至环比下降6%），OpenAI股价仍下跌7%。

本周，在所有情景下，CTA（商品交易顾问）均被视为标普500指数期货的卖方，预计其损失从市场持平时的-8亿美元到市场大幅下跌时的-112亿美元不等。然而，不断增加的企业回购活动抵消了这一影响，目前标普500指数成分股中有65%的公司处于回购窗口期，预计到本周末这一比例将达到75%。我们交易台注意到，上周交易活动环比增长了40%，尤其是在科技股需求方面。

衍生品方面，本周开局平静，延续了上周五股市的上涨势头。交易员在上周五的上涨行情中增加了约16亿美元的多头头寸，推动市场重回高位多头伽玛区域。短期标普500指数看涨期权的波动率回落至个位数水平，而6月到期的标普500指数期权的波动率也开始下降。恐慌指数稳定在7.50，低于上周超过9的峰值。鉴于波动率已恢复到波动率之前的水平，我们认为持有短期上涨期权具有价值。市场对长期标普500指数上涨期权和滚动“七大黄金组合”（Magnificent 7）上涨期权头寸表现出浓厚的兴趣。标普500指数日跨式期权价格恢复正常，在40-50个基点的区间内波动，反映出在经历了上周的动荡之后，市场已回归稳定。明日跨式期权价格收于约47个基点。（感谢Shayna Peart提供信息）