Доходность 10-летних облигаций перешла в коррекцию из зоны 3% потянув за собой вниз американский доллар, инициируя также цепочку коррекций в других активах. В ходе сегодняшней сессии индекс американской валюты теряет 0.6%, отправной точкой снижения выступил «круглый» уровень 101, золото отскочило от $2000, а USDJPY развернулась недалеко от 129.50.

Снижению доллара не предшествовала какая-нибудь новая важная информация по деэскалации конфликта на Украине или изменению позиции ФРС. Напротив, «второй этап спецоперации» РФ на Украине набирает обороты, а отдельные чиновники американского регулятора, такие как Буллард, не исключают повышение ставки на 75 б.п. за раз (три стандартных повышения на 25 б.п.), сравнивая последние успехи американской экономики с выдающимся в «макроэкономическом» плане вторым кварталом 1990 года. Напрашивается мысль, что участники рынка просто фиксируют прибыль от недавнего ралли доллара. Имеет смысл откупать американскую валюту, особенно если продавцы «дожмут» и индекс доллара скорректируется до 100 пунктов.

Брать золото по $2000 за тройскую унцию нашлось мало желающих, поэтому покупатели начали фиксировать прибыль. Движение вниз начали раскручивать спекулянты, как результат цена падала до $1940. Если сюрпризов в новостном фоне не будет, «вторая нога» коррекции вероятно начнет отрастать из области $1955-1960. Пробой трендовой линии и устойчивое снижение ниже $1940 может означать сигнал к ретесту горизонтальной поддержки на $1900, если же удастся удержаться выше трендовой линии – вероятен ретест $2000:

Японский ЦБ предупредил о том, что движения USDJPY вызывают беспокойство, однако с интервенциями не спешит. Кроме того, Банк Японии в очередной раз объявил о безлимитных покупках 10-летних облигаций на рынке, дабы удержать доходность ниже 0.25%, что еще раз подчеркивает разительное отставание Банка Японии от своих коллег в плане ужесточения политики. USDJPY уходила ниже 128 уровня, тем не менее в случае падения до 127.50 интерес покупателей, вероятно, заметно возрастет, так как фундаментальный расклад по иене не изменился – из-за низких ставок внутри страны, японские инвесторы будут вынуждены продолжать искать доходность на зарубежных рынках, что будет сдерживать укрепление иены. Сегодня стоит обратить внимание на содержание коммюнике после встречи министров финансов стран G20, где японские власти могут еще раз обратить внимание на избыточную слабость иены.

Экономический календарь сегодня ничем особо не примечателен, рынки могут обратить внимание на отчет по продажам домов в США, а также выступления чиновников ФРС, Эванса и Дейли. Вчера Эванс говорил, что поддержит идею повысить ставку на 50 б.п. два раза в этом году. Европейские рынки будут следить сегодня за дебатами Ле Пен и Макрона, чтобы понять каковы шансы Ле Пен сократить отставание. Опросы показывают, что Макрону отдают предпочтение 56% опрошенных.

Фунт сохраняет позиции против доллара, в фокусе заседание Банка Англии 5 мая. Ожидается что ЦБ повысит ставку на 30 б.п. МВФ сократил прогноз роста экономики Британии с 2.3% до 1.2%, интересно отразится ли это как-то в прогнозах изменения монетарной политики ЦБ на этот год. Потенциал восстановления GBPUSD вероятно ограничен движением до 1.31.