Сделка открыта по плану, цена идёт против позиции, срабатывает стоп-лосс, а через несколько минут рынок разворачивается в расчётную сторону. После нескольких таких случаев многие приходят к выводу: брокер или крупный игрок видит стопы и специально их выбивает.

Охота за стопами действительно существует. Но устроена она не так, как её обычно описывают, и выводы из неё трейдеры часто делают неверные.

Миф 1. Кто-то видит именно Ваш стоп

Отдельный розничный ордер на 0,1 лота никому не интересен. Интерес представляет масса ордеров, собранных в одном месте.

Большинство трейдеров пользуются похожими методами анализа и видят на графике одни и те же ориентиры. Поэтому стоп-лоссы скапливаются в предсказуемых местах: за локальными минимумами и максимумами, за круглыми уровнями, под линиями тренда, за границами диапазонов. Чтобы увидеть эти зоны, не нужен доступ к чужим ордерам: достаточно посмотреть на график.

Миф 2. Цену двигают специально, чтобы забрать деньги трейдеров

Крупному участнику нужна не прибыль с чужих стопов, а возможность войти в рынок большим объёмом. Покупая крупную позицию подряд, он сам разгоняет цену и ухудшает себе среднюю цену входа. Поэтому ему нужны встречные заявки.

Скопление стопов и есть такой источник. Сработавший стоп-лосс по короткой позиции превращается в рыночную покупку, по длинной в рыночную продажу. Цена тянется к этим зонам потому, что там есть с кем торговать. В профессиональной среде это называют снятием ликвидности.

Миф 3. Стоп нужно прятать подальше или не ставить вовсе

Это самый дорогой вывод из всей истории про охоту за стопами. Отодвинутый стоп увеличивает убыток при срабатывании. Отсутствие стопа оставляет риск ничем не ограниченным.

Проблема не в том, что стоп существует, а в том, по какому принципу выбран его уровень.

Два способа выбрать уровень стопа

По сумме убытка. Трейдер решает, сколько готов потерять, переводит сумму в пункты и ставит стоп на этом расстоянии. Уровень может оказаться посреди обычного колебания цены или прямо в зоне скопления чужих стопов, и это никак не связано с идеей сделки.

По структуре рынка. Трейдер сначала определяет, что должно произойти на графике, чтобы идея сделки была опровергнута, и ставит стоп за этим уровнем. Размер риска затем регулируется объёмом позиции.

Второй подход не гарантирует, что стоп не сработает. Но если он сработал, это означает, что сценарий не подтвердился, а не что цена случайно задела очевидный уровень.

Пример

Допустим, цена EUR/USD несколько раз отталкивалась от уровня 1,1500, и Вы открываете покупку на 1,1530 в расчёте на продолжение роста.

Очевидное место для стопа — сразу под 1,1500, например 1,1495. Там же, скорее всего, стоят стопы большинства участников с такой же идеей. Пробой на несколько пунктов ниже уровня с последующим возвратом выше — типичная картина снятия ликвидности.

Если же идея сделки строится на том, что уровень 1,1500 держит, то отменяет её не касание, а закрепление ниже уровня. Стоп по структуре в этом случае ставится с запасом за зоной, где скапливаются очевидные ордера, а объём позиции уменьшается так, чтобы риск в деньгах остался прежним.

*Пример условный и приведён для иллюстрации логики.

Как пересчитать объём под новый стоп?

Если стоп стоит дальше, риск на сделку регулируется объёмом:

Объём (лоты) = Риск в валюте счёта ÷ (Расстояние до стопа в пунктах × Стоимость пункта на 1 лот)

При риске $20 и стопе в 25 пунктов по EUR/USD объём составит 20 ÷ (25 × 10) = 0,08 лота. Если стоп отодвинуть до 40 пунктов, объём снизится до 0,05 лота, а риск в деньгах останется тем же.

Чек-лист: не стоит ли Ваш стоп в зоне ликвидности?

Перед входом в сделку ответьте на пять вопросов:

  1. Можете ли Вы объяснить, почему стоп стоит именно здесь, не упоминая сумму убытка?

  2. Не совпадает ли уровень с самым очевидным ориентиром на графике: минимумом, круглым числом, линией тренда?

  3. Означает ли пробой этого уровня, что идея сделки опровергнута, или только то, что цена его коснулась?

  4. Есть ли у стопа запас за зоной, где скапливаются очевидные ордера?

  5. Пересчитан ли объём позиции под фактическое расстояние до стопа?

Если на первый вопрос ответ звучит как «столько не жалко потерять», уровень стоит пересмотреть.

Охота за стопами — это не заговор против отдельного трейдера, а следствие того, как устроена ликвидность. Цена действительно тянется к скоплениям ордеров, но выводом из этого должно быть не отказаться от стопов и не прятать их, а выбирать уровень по структуре рынка и регулировать риск объёмом позиции.

Проверить, как расстояние до стопа влияет на объём и маржу, можно на демо-счёте Tickmill на реальных котировках без верификации.

*Материал носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Цифры приведены для иллюстрации расчёта.