Золото опустилось до очередных минимумов, после чего отскочило вверх, начав корректироваться. Первоначальный незначительный подъем цены был связан с временным снижением цен на нефть, что снизило опасения относительно нового ускорения инфляции, позволив рынку рассчитывать на менее жёсткую процентную политику. Однако эта попытка быстро сошла на нет: нефть снова пошла вверх после сообщений об атаке на саудовский НПЗ и атак хуситов.

Начавшееся снижение золота было ускорено решением ФРС сохранить ставку в диапазоне 3,75-4,00% и данные следом за ним, усилившие аргументы в пользу сохранения жёсткой денежно-кредитной политики. В частности, ВВП США за третий квартал вырос на 3,4% в годовом выражении при ожидавшихся 3,2%, а общий индекс PCE ускорился до 3,6% с 3,4%. Базовый остался на 3,1%. Рынок получил основание закладывать более продолжительный период высоких ставок и повышенную вероятность очередного повышения ставки ФРС в декабре: по оценке CME, вероятность декабрьского повышения доходила до 83%.

Позже дополнительно снижение было усилено распродажей американских технологических акций из-за опасений относительно окупаемости масштабных инвестиций компаний в искусственный интеллект, что повлекло за собой необходимость сокращать позиции и обеспечивать дополнительные средства по маржинальным требованиям, а золото ликвидно, и его, как правило, продают первым.

После этого провала золото начало постепенно разворачиваться, восстанавливая предыдущие потери. Основным катализатором стало резкое снижение нефтяных цен на фоне переговоров Ирана и Катара, направленных на прекращение американо-израильской войны против Ирана. Дополнительную поддержку дало и некоторое ослабление доллара США.

В свою очередь, резкое ускорение цена получила на фоне промежуточных выборов в США: демократы взяли обе палаты Конгресса. Доходности упали по всей кривой, а индекс доллара снизился. Победа демократов была воспринята как фактор, способный усилить политическое давление на Трампа в пользу переговоров с Ираном. Это способствовало снижению нефтяных цен и ослаблению инфляционных опасений, а вероятность повышения ставки в декабре опустилась примерно до 66%.

Однако этот отскок был прерван под влиянием опубликованной статистики занятости в США: число рабочих мест выросло на 165 тысяч при ожидавшихся 70, безработица опустилась до 4,1%, зарплаты выросли на 0,4% за месяц. В результате, вероятность декабрьского повышения ставки увеличилась до 81%, доллар укрепился примерно на 0,7%, а доходность десятилетних казначейских облигаций США повысилась.

Это указывает на сохраняющийся приоритет нисходящего вектора в обозримой перспективе. Возврат и закрепление ниже уровня 4057, где ожидается ключевая зона сопротивления с высокой активностью продавцов, позволит сформировать следующую волну снижения. Для этого может потребоваться обратный ретест данного уровня с последующим отскоком вниз, что откроет дорогу для очередного нисходящего импульса в область между 3883-3790.

Сигналом отмены текущего сценария станет пробой сопротивления с последующим ростом и закреплением цены выше разворотного уровня на 4174.

***
Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?

Если Вы ответили на оба вопроса "Да!", тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.