Канадский доллар за прошедший период перешел от укрепления к снижению, растеряв часть позиций под влиянием изменений ожиданий относительно денежно-кредитной политики Банка Канады и ФРС США, а также существенным расхождением экономических показателей двух стран.

Первоначальный незначительный рост пары был вызван снижением нефтяных котировок и осторожностью участников рынка перед заседанием Банка Канады. Инвесторы ожидали повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов, вероятность такого решения оценивалась примерно в 75%. В свою очередь, Банк Канады ожидаемо поднял ставку на 25 пунктов до 2,5%, а прогноз инфляции на 2027 год увеличили с 2,0% до 3,1%. Сам шаг был почти полностью заложен в цены, поэтому заметной реакции не последовало. Неожиданностью стали масштаб пересмотра прогноза и жёсткая риторика: регулятор объяснил решение более устойчивой, чем предполагалось ранее, экономической активностью и усилением инфляционных рисков, а также допустил возможность дальнейшего повышения ставки, хотя подчеркнул необходимость осторожного подхода. Следом ФРС США сохранила процентную ставку в диапазоне 3,75-4,00%, дав достаточно жесткую оценку экономической ситуации: охарактеризовал экономический рост как сильный, а инфляцию признал остающейся повышенной. Это сузило разницу между доходностями двухлетних государственных облигаций США и Канады на 4,7 базисного пункта, что повысило привлекательность канадских активов, позволив канадскому доллару продолжить укрепление.

Дополнительную поддержку дали выборы в США. Демократы взяли контроль над Сенатом и Палатой представителей, что первоначально вызвало ослабление доллара США. Одновременно нефть обвалилась почти на 9%.

Однако затем последовал резкий рост пары, катализатором которого стали данные по рынкам труда США и Канады за октябрь. В Канаде число занятых сократилось на 4,7 тыс. при ожидавшемся приросте 13,6 тыс., безработица выросла до 6,7%. Это третий месяц подряд с потерей рабочих мест. В США, наоборот, занятость выросла на 165 тыс. при прогнозе около 59 тыс., безработица опустилась до 4,1%. Слабая канадская занятость уменьшала вероятность скорого дальнейшего ужесточения политики Банка Канады. Рынок немедленно пересчитал ставки. Вероятность декабрьского повышения ставки ФРС приблизилась к 80%, а вероятность повышения Банка Канады упала с 40% до 32%. Разрыв между двухлетними доходностями США и Канады расширился примерно до 139 пунктов.

Дополнительное давление на канадскую валюту оказывало ухудшение общего отношения инвесторов к риску на фоне распродаж акций технологических компаний, что способствовало спросу на доллар США как на защитную валюту.

Это указывает на высокую вероятность смены приоритетного вектора в восходящем направлении на ближайшую перспективу.

Для его подтверждения цене необходимо уверенно закрепиться выше уровня 1,4067, где ожидается граница ключевой зоны поддержки с высокой активностью покупателей, которые будут сдерживать попытки вернуться к снижению.

При локальной коррекции в случае формирования уверенного отскока после ретеста этой зоны появится сигнал к развитию следующей волны роста с целевой областью в районе 1,4199-1,4278.

Текущий сценарий будет отменен в случае пробоя зоны поддержки с последующим закреплением цены ниже разворотного уровня на 1,3986.

***
Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?

Если Вы ответили на оба вопроса "Да!", тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.