SP500伦敦交易更新 2026年2月12日

周线及日线水平

***报价以 ES1 为准！如需以 500 美元等值现金报价，请减去点差***

周线多空区间：6900/6890

周线波动范围：阻力位 7059，支撑位 6847

二月 OPEX 跨式期权 6726/7154

三月 QOPEX 跨式期权 6466/7203

2026 年 12 月 OPEX 跨式期权 5889/7779

日线 VWAP 看涨 6963

周线 VWAP 看跌 6967

月线 VWAP 看涨 6901

日线结构 – 平衡点 – 7011/6924

周线结构 – 平衡点 – 7031/6801

月线结构 – 待定

日线多空区域 6940/50（伽马翻转点 6944）

日线波动范围 阻力位 7026 支撑位 6901

2σ 阻力位 7088 支撑位 6838

VIX 多空区域 20

看跌/看涨期权比率 1.01（该数值反映的是当日交易时段的期权交易量。看跌/看涨期权比率低于 0.7 通常被认为是看涨信号，高于 1.0 通常被认为是看跌信号。）

交易策略及目标

做多于日线牛熊区域反弹/收复，目标价位为日线区间阻力位

做空于周线/日线区间反弹/收复，目标价位为 6985

（我尤其在纽约现金交易时段的最后阶段，对 2σ 水平的测试进行反向操作，因为 90% 的情况下，市场在测试这些水平后都会收于其上方或下方。）

高盛交易台观点——“人工智能焦虑……再次袭来”

标普500指数收盘持平于6942点，市场当日卖盘失衡为1.7亿美元。纳斯达克100指数上涨29个基点至25201点，罗素2000指数下跌38个基点至2669点，道琼斯工业平均指数下跌13个基点至50121点。美国股票总成交量达到208.8亿股，超过年初至今的日均成交量195.1亿股。VIX指数下跌79个基点至17.65。 WTI原油价格上涨169个基点至每桶65.04美元，美国10年期国债收益率上涨3个基点至4.17%，黄金价格上涨134个基点至每盎司5092美元，美元指数（DXY）上涨14个基点至96.93，比特币价格下跌155个基点至每盎司67551美元。

尽管标普500指数收盘持平，但市场远未平静，大量抛售正在进行，人工智能对各行业的影响仍是市场关注的焦点。金融板块面临更大的压力，抛售波及各个子板块，尤其是商业地产经纪及服务板块，在世邦魏理仕（CBRE）明日发布财报前，这些板块似乎没有明显的防御力量。克里斯蒂安·德格拉斯指出，事件的发生顺序是：系统性抛售首先从金融板块（不包括房地产投资信托基金）中利率敞口较低的股票开始，随后是仓位调整和抛售。该板块的拥挤加剧了相对业绩差距，导致金融板块表现不佳被归咎于人工智能的担忧。做多软件/做空半导体组合（GSPUSOSE）大幅下跌，跌幅达3个标准差，最终收跌7.5%。轮动压力明显，软件板块在近期连续三天上涨8%后大幅回落。U、FRSH、PEGA和VERX等关键股均下跌超过10%，而半导体板块则因VRT（+25%）、LSCC（+16%）和MU（+10%）等强劲数据而大幅上涨。资金流动似乎由上而下驱动，子板块层面的交易量远超个股波动。盘后，尽管APP的业绩超出预期并上调了预期，但其股价仍下跌了5%。

宏观经济方面，1月份非农就业数据强于预期，增加13万人（高于市场普遍预期的6.5万人和市场预期的3.5万人）。平均时薪 (AHE) 环比增长 40 个基点（预期为 30 个基点），失业率降至 4.3%（市场普遍预期为 4.4%）。市场仍预期年底前将有大约两次降息，但首次降息的时间已从 6 月推迟至 7 月。

交易大厅的活跃度适中，在 1-10 分制中被评为 4 分。买盘价格上涨 133 个基点，而 30 天平均买盘价格下跌 81 个基点。尽管各因素波动剧烈，但整体交易活动较为清淡。资产管理公司股价基本持平，受 HUM 和 MRNA 负面消息的影响，医疗管理板块的股票供应有所增加，科技板块的供应量略有下降。对冲基金最终净卖出 10 亿美元，各板块的股票供应普遍增加，其中金融、科技、医疗保健和房地产投资信托基金 (REITs) 的股票供应量最大。

高盛全球投资研究团队指出，美国劳工统计局（BLS）对其用于估算净企业成立量的“出生-死亡”模型进行了方法论上的调整。这一调整可能使1月份的就业增长较12月份增加了约7万人，并加剧了未来每月就业增长的波动性。失业率下降10个基点至4.28%，反映了家庭就业的强劲增长以及联邦政府停摆的后续影响。年度工资调查基准调整导致2024年4月至2025年3月的平均月度就业增长下调7.5万人，其中1万人与周期性企业成立有关。出生-死亡模型对2025年4月至12月工资增长的贡献被下调了每月2.7万人。